芝加哥商业交易所利率期货介绍---国债期货合约
来源:浙商期货 作者:  发布时间:2011/8/17 12:19:00 点击数:3974

 

国债期货是基于基准美国国债,由美国财政部发行的到期日最长的债权之一。国债市场具有深度和广泛的流动性。在国债市场上交易的用户范围很广,包括套期保值者、投机者、银行家、债券交易商、抵押贷款服务商和投资组合经理。运用国债期货,投资者可以对冲长期利率风险和观测利率收益曲线的长期走势。
 
国债期货的一些特点
1、交易发生的地点:
在公开喊价交易的时间段里,可以在CME集团交易大厅进行交易
在CME Globex电子平台进行交易:
在全球各地几乎24小时不间断进行
价格完全透明,且匿名交易
大约95%的产品量是通过电子化方式进行交易
2、CME清算所匹配和解决所有交易,并保证交易对手的信誉
通过实物交割方式进行
 
国债期货的合约规格

基本单位
一张国债面值为10万美元
交付等级
从期货合约交割月份的第一天起,国债至到期日的剩余期限至少为25年。债券价格等于期货结算价格乘以转换系数,再加上应计利息,其中转换因子是交付债券(面值1元)收益率6%的价格。
报价
例如标价为90-16就是90 .16/32或90.50,这就是说,如果债券的面值为100000美元,则其价格为90500美元。
最小变动价位(最低波动)
以1/32美元为变动单位,即$31.25每合约
合约月份
三月,六月,九月,以及12月季度周期中的前三个连续合同。
最后交易日
交割月份最后一个工作日前倒数第七个工作日。到期合同交易截止于最后一个交易日下午12:01。
最后交割日
交割月份最后一个工作日
交割方式
使用美国联邦储备记账式电汇系统进行交割
结算
按美国国债期货结算程序进行结算
持仓限额
目前持仓限额
规则章节
芝加哥期货交易所第18章
交易时间(列出时间均为美国中部时间)
公开叫价
星期一——星期五:7:20a.m.——2:00p.m.
CME GLOBEX
星期日——星期五:5:30p.m.——4:00p.m.
股票代码
公开叫价
US
CME GLOBEX
ZB
交易规则
这些合约上市须符合芝加哥期货交易所的规则和规例

 

 

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