尊敬的客户：
根据郑商所相关通知，经公司研究，现将动力煤期权上市交易的有关事项通知如下：
一、上市时间
动力煤期权自2020年6月30日（星期二）起上市交易，当日8:55-9:00集合竞价，9:00开盘。6月30日当晚起，动力煤期权合约开展夜盘交易。
二、交易时间
动力煤期权交易时间与动力煤期货合约一致，即每周一至周五，09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00，连续交易时间，每周一至周五21:00-23:00。法定节假日（不包含周六和周日）前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。
三、 上市交易合约和挂牌基准价
首批上市交易合约包括标的月份为2009、2010、2011及2101的动力煤期权合约。
郑商所根据期权定价模型计算各期权合约基准价。其中，波动率参数根据动力煤期货历史波动率等因素确定，利率参数取一年期贷款市场报价利率（LPR）。挂牌基准价于6月29日结算后在郑商所网站“交易数据”栏目公布。
四、交易保证金和涨跌幅
动力煤期权卖方交纳交易保证金，交易保证金的收取标准为下列两者中的较大者：
（1）权利金+标的期货合约交易保证金-（1/2）×期权虚值额；
（2）权利金+（1/2）×标的期货合约交易保证金。
计算标的期货合约交易保证金时，采用我司现行动力煤期货合约交易保证金比例标准，即12%；标的期货合约保证金标准发生变化时，期权保证金相应调整。
动力煤期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度（标的期货合约上一交易日结算价×相应比例）相同，跌停板价格不低于期权合约最小变动价位。
五、单笔最大下单数量
限价指令的每次最大下单数量为100手，市价指令的每次最大下单数量为2手。
六、持仓限额
客户所持有的按单边计算的某月份动力煤期权合约投机持仓限额为30000手，投机与套利持仓之和不得超过投机持仓限额的2倍。
做市商持仓限额为60000手。
七、合约询价
动力煤期权交易实行做市商制度。
客户可以向做市商询价，对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。
动力煤期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时，不得询价。
请各位客户做好动力煤期权上市交易的各项准备工作，注意风险防范。
特此通知。
浙商期货有限公司
二〇二〇年六月二十四日
本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。
客服中心
