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研究中心早会纪要(10-15)

来源:无 作者:王文科 发布时间:2020-10-15 点击量:106

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宏观金融:

      

1:股指综述:周三三大指数早盘低开,开盘后创指迅速翻红,随后再度走弱,市场总体情绪一般,个股跌多涨少。临近上午收盘,指数总体弱势震荡。午后,三大指数持续调整,盘面上,苹果概念午后持续走弱,券商板块拉升,总体上,两市个股跌多涨少,大盘氛围一般,赚钱效应较差

2:期债综述:10月14日,国债期货小幅收跌,10年期主力合约跌0.01%,5年期主力合约跌0.08%,2年期主力合约跌0.05%。资金面收敛,Shibor全线上行。隔夜品种上行26.2bp报1.9620%,7天期上行4.4bp报2.1360%,14天期上行8.3bp报2.0610%,1个月期上行0.1bp报2.6370%。

3:隔夜COMEX期金开于1895.4收于1905.5。IMF上调今年全球经济增长预期。美国财政刺激法案再度陷入僵局,美国在11月选举日之前达成刺激方案的希望趋于黯淡。

 

交易提示:北向资金流出对市场情绪有一定压制,9月制造业PMI回升表明企业盈利前景对指数仍有支撑,建议前期多单持有,IC2011止损6250。三季度经济数据出炉在即,市场预期持续改善,期债单边观望,T2012合约区间(97.3,98.5),可尝试做陡曲线策略,(10Y-2Y)目标利差0.51。黄金多单离场后观望,沪金区间(395,425)。

 

 

 

 

有色金属:

 

1、中国央行:9月末M2同比增长10.9%。中国央行10月14日公布数据显示,9月末,广义货币(M2)余额216.41万亿元,同比增长10.9%,增速分别比上月末和上年同期高0.5个和2.5个百分点。

2、中亚金属:将2020年全年铜产量预期提高6%。外媒10月14日消息:Central Asia Metals(中亚金属)已将2020年全年铜产量预期从最初的12500-13500吨提高了6%至13500-14000吨。

3、必和必拓:智利埃斯孔迪达铜矿的主管将谈判再延长一天。外媒10月13日消息:周二智利埃斯孔迪达矿的监事会和必和必拓(BHP)决定将劳工合同谈判再延长一天,以避免这家世界最大铜矿举行罢工。智利埃斯孔迪达铜矿的监事会上周拒绝了必和必拓在合同谈判中的最终报价,但该矿业公司同意在周二与工会再次会谈。工会表示谈判尚未结束,并将持续到周三。智利是世界最大的铜生产国,最近几周智利铜矿举行了多起劳工谈判,这有助于支持铜价。尽管在监事会成员停工的情况下,埃斯孔迪达矿可以继续运营,但罢工可能导致生产瓶颈或生产放慢。2019年,埃斯孔迪达铜产量为119万吨。

4、伦敦时间10月14日17:00(北京时间10月15日00:00),LME基本金属收盘报价(美元/吨):

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交易提示:沪铜11月多单持有,关注50000支撑;沪镍12盈利多单持有,关注110000支撑。

 

 

 

 

黑色产业链:

 

1、国家能源局推动风电发展

国家能源局新能源和可再生能源司副司长任育之表示,将更大力度推动风电规模化发展;更大力度推进风电技术进步和产业升级;更大力度健全完善风电产业政策;更大力度促进风电消纳。

2、邯郸市采取减排措施

邯郸市重污染天气应急指挥部决定10月14日8时至16日8时,启动Ⅲ级应急响应,全市域严格按照《邯郸市重污染天气应急预案》(邯政字〔2019〕19号)有关要求,落实各项应急减排措施。

3、钢坯下跌10,14日钢材指数(Myspic)小幅下跌

10月14日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报143.23(绝对价格指数4061),较上一交易日上涨0.13%。其中,螺纹钢指数报152.28(绝对价格指数3849),较上一交易日下跌0.16%。热卷指数报140.07(绝对价格指数3927),较上一交易日下跌0.21%。

 

交易提示:

成材:螺纹01合约多单持有,止损位3550

铁矿:01合约多单持有,止损位780

焦煤:01合约暂观望,关注压力位1400

焦炭:01合约逢低做多,参考点位2050,止损位2000

动力煤:01合约空单入场,止损位610  

 

 

 

 

化工:

 

1.  尽管国际能源署发布的月度报告警告说当前石油需求正在减缓,沙特阿拉伯和俄罗斯通过电话会谈承诺继续履行联合减产协议,分析师普遍估计上周美国原油库存下降,国际油价连续第二天上涨。美国石油学会发布的数据显示,截止10月9日当周,美国原油库存4.9亿桶,比前周减少542.1万桶,汽油库存减少151.3万桶,馏分油库存减少393万桶,备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加219.9万桶,同期,美国原油每日进口量增加2.3万桶,炼油厂原油加工量减少60.1万桶。

 

2.  LPP:石化库存72.5万吨,较昨日降1万吨;丙烯市场价格以稳为主,山东丙烯市场主流参照7480-7500元/吨。LLDPE市场价格多数下跌,华北大区线性部分跌30-50元/吨;华东大区线性个别跌50元/吨;华南线性部分跌20元/吨。PE美金市场价格继续维稳,低价货源成交较好。下游节后备货需求增加,受伊朗高压货源后期偏紧影响,预计本周PE美金价格坚挺。

 

3.  MA:西北主产区多数企业完成周内销售任务,多执行前期订单为主,北线地区参考商谈在1470-1500元/吨,南线地区商谈1500元/吨。关中地区整理运行,成交顺利,大部分停售。河北地区整理为主,部分厂家出货为主,下游按需采购,成交顺利。山东地区涨势放缓。鲁北地区日内递报盘有限,主力工厂出厂执行1900元/吨,市场执行订单合同,少数意向商谈围绕1740-1760元/吨;鲁南地区工厂继续推涨,报盘在1900-1930元/吨,工厂库存不高挺价为主,高端价格有小单成交,商谈围绕1900-1930元/吨。今日江苏甲醇现货市场窄幅走高。上午太仓甲醇现货报盘1920-1930元/吨自提,小单现货成交在1915-1920元/吨自提。市场上涨节奏趋缓,虽然卖方逢高排货或者控制排货节奏,但实盘成交放量一般;下午太仓现货报盘维持在1920-1930元/吨自提,但实盘跟进依然有限,10月下旬纸货成交相对活跃。外盘方面,远月到港的非伊朗甲醇船货固定价商谈在235-245美元/吨,远月到港的非伊朗甲醇船货公式价参考商谈在+2-2.5%,今日少数11月份到港的非伊朗船货成交在2%(非伊朗高端价格作为基准价格)。今日CFR中国日内收盘在175-240美元/吨。

 

4.  昨日PTA主力期货(2101)收盘上涨,至收盘主力期货收于3546,较上一交易日上涨68,涨幅1.96%。旧货报盘参考2101贴水180-190自提,下周货源报价参考2101贴水145自提,今日成交基差继续走强5元/吨左右,现货成交3300-3325自提。现货成交预估6000吨,听闻3300、3310、3325自提,另有20000余吨未点价及远期货源成交,现货成交参考2101贴水145自提、旧货成交参考2101贴水180自提。(元/吨)

 

操作建议:买LU01抛FU01持有,目标位600;买LU01抛BU12持有(手数1:1);MA15正套持有;RU01多单持有,止损上移至12900;PG2101多单持有。仅供参考 

 

 

 

 

橡胶:                  

 

1、国内天胶全乳现货价格12650(+150)

2、外盘CIFRSS3报价收于2070(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1520(+8)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶54.49(0);烟胶片59.15(+2.08;胶水51.70 (+0.50);杯胶38.10(+1.40)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价6500元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东9600(0),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东9250(+50)。

6、国际三方橡胶理事会(ITRC)表示,预计2020年剩余时间天然橡胶产量将下滑,下降过程将持续到2021年初

7、ANRPC下调对天然橡胶需求增长的估计,预计消费量将增长1.2%至1380万吨,而此前的估计为增长2.7%

8、截至2020年9月10日,交易所指定仓库的橡胶(RSS)库存为6,815吨,较截至8月31日的7,291吨减少476吨

9、泰国内阁再次作出刺激国内旅游消费新举措,决定分别在今年的最后两个月(11、12月)新安排两个4天的小长假假期。政府以确定了刺激国内消费作为稳定经济的重要举措

10、隶属于马来西亚种植与原产业部(MPIC)的“马来西亚橡胶出口促进委员会(MREPC)”更名为“马来西亚橡胶委员会(MRC)”,即日起生效

11、MARGML预估橡胶手套产量增长20%至2, 200亿条,大约占到全球市场份额的67%

12、上期所天然橡胶期货仓单报213530(-1450)

 

交易提示:

短期产区降雨频繁导致原料价格继续上涨,以及由于缅甸或将延长封国影响国内边境进口,而且全球汽车回暖支撑轮胎出口,伴随金九银十到来,需求处于季节性旺季,现货价格整体偏强,操作上建议天胶2101合约多单持有,止损上移至12900。

 

 

 

 

农产品:

 

苹果:

新果持续下树,假期期间陕西红富士果现货价格大幅上涨,带动其他地区均有所涨幅,但整体基本面偏弱格局不变,未来存在回落预期,AP05空单持有。

 

 

 

豆类、油脂:

 

1,美国农业部周三发布报告称,私人出口商报告对未知目的地售出264,000吨大豆,相当于四船巴室马型货轮装运的大豆,在始于9月1日的2020/21年度交货。

2,阿根廷政府周三结束了油籽工人联合会的举行的不到24小时的薪酬罢工。

此次罢工始于周二当地时间下午两点,影响了阿棍廷主要谷物出口枢纽罗萨里奥部分地区,

一度导致嘉吉、邦吉、嘉能可和路易达孚在当地的大豆加工厂停产。

3,印尼棕榈油局主席Derom Bangun表示,明年印尼的棕榈油产量可能从今年的4700万吨增至4900万吨,增幅为4%。他说,由于去年天气持续干旱,加上化肥用量下降,因此今年的产量可能与2019年少有变动。

交易提示:
CBOT大豆震荡。本周国内大豆库存平稳,豆粕库存下滑,11月美豆(无额外加征关税)折豆粕成本价为3301元/吨,11巴西豆折豆粕成本价为3412元/吨,东莞现货折盘面价格为3190元/吨,M01暂观望。

BMD棕榈油震荡。本周国内三大油脂库存平稳,菜豆油库存平稳,棕油库存略增,11月马来棕榈油进口成本为6465元/吨,国内天津现货折盘面价格为6640元/吨,11月阿根廷豆油进口成本在7160元/吨,国内日照现货折盘面价格为7370元/吨,操作上,P01多单持有。 

 

 

 

白糖:

 

1、发过农业部周二下调今年糖用甜菜产量预估,受整个季节不利的天气影响。预估下调至3,050万吨,上月预估为3,220万吨。

2、ICE白糖期货周三收盘上涨,但仍低于周一触及的七个半月高点。

交易提示:北方甜菜糖已集中开榨,其中内蒙仅剩2家糖厂仍未开榨,新疆糖厂已全部开榨,但11月新糖集中上市前糖厂挺价意愿仍在。9月全国产销数据已公布,产销率同比偏低,但数据好于预期。目前基差较高,且仓单处于历史低位,这将给予郑糖底部一定支撑,但需要警惕进口量和替代品的影响。SR01关注上方5400的压力位。
 

 

 

棉花:

 

1、美国农业部在每周作物生长报告中公布称,截至2020年10月11日当周,美国棉花生长优良率为40%,前一周为40%,去年同期为38%。

2、ICE棉花期货周三微幅收高,但近期市场上涨之后,部分投资者选择获利了结且美国棉花主产区收割持续推进也给市场带来压力。

交易提示:美国财务部提出将对新疆生产建设兵团(XPCC)的人权制裁推迟两个月,需继续关注中美贸易情况对疆棉及其下游产品出口的影响。此前疫情使得全球需求走弱,且库存压力继续增加,但是近期中国需求恢复,尤其受到双十一备货支撑,下游纱线价格上涨,订单增多。长期来看,考虑到新年度全球减产预期,供需情况有望改善。北疆轧花厂抢收现象较为严重,籽棉收购价多在6.4元/公斤,收购接近尾声,而南疆收购价在6.2元/公斤左右,均无扣水杂,总体而言,南北疆成本价均有所增加,需继续关注收购情况。收购价格攀升吸引部分投机资金入场使得郑棉走强,静待回调做多机会。

 


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