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研究中心早会纪要(7-2)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2020-07-02 点击量:4773

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宏观金融:

      

1:股指综述:周三两市高开,开盘后指数分化,沪指、深成指震荡拉升,创指表现较弱,临近上午收盘, 沪指持续拉升,站上3000点,为3月11日以来首次。午后,沪指拉升涨逾1%,随后三大指数下探回升,创指盘中一度跌逾2%,临近盘尾,指数持续拉升,两市个股涨多跌少,市场总体氛围不错,赚钱效应较好

2:期债综述:7月1日,国债期货小幅收跌,10年期主力合约跌0.02%,5年期主力合约跌0.05%,2年期主力合约跌0.04%。资金面方面,Shibor涨跌互现,隔夜品种上行18.2bp报1.9670%,7天期下行13.3报2.0950%,14天期下行29.8bp报1.9840%,1个月期下行1.2bp报2.0710%。

3:隔夜COMEX期金开于1798.9收于1779.3。近期美国新增确诊病例出现明显抬头迹象,避险情绪刺激金价上行。25日美联储通过沃尔克法则的修改,放松对银行自营业务限制或将增加市场流动性。

 

交易提示: 6月官方与财新制造业PMI均好于预期令企业盈利前景对指数提振增强,但仍需警惕外部环境不确定性的影响,期指建议暂观望,观察上证指数能否站稳3000点。期债观望,关注3%收益率关口。黄金多单操作,止损位上移至对应COMEX1750美元。

 

 

 

 

有色金属:

 

1、6月财新中国制造业PMI录得51.2 为今年以来最高。7月1日公布的6月财新中国制造业PMI录得51.2,较5月提高0.5个百分点,为今年以来最高,连续两个月处于扩张区间。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。国家统计局公布的6月制造业PMI录得50.9,高于上月0.3个百分点。

2、央行:7月1日起下调再贷款、再贴现利率。下调支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点。调整后,3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%。再贴现利率下调0.25个百分点至2%。此外,央行还下调金融稳定再贷款利率0.5个百分点。调整后,金融稳定再贷款利率为1.75%,金融稳定再贷款(延期期间)利率为3.77%。

3、秘鲁5月矿业活跃度连续第三个月重挫。利马7月1日消息,秘鲁政府周三表示,受为抗击新冠疫情而进引封锁影响,该国5月份矿业和经类行业的活跃度较上年同期重挫45.79%,为连续第三个月下跌。国家性质的统计机构INEI表示,秘鲁5月铜产量减少42.2%,而黄金产量重挫65.1%。锌产量大幅减少75.7%,白银产量下滑65.8%。

4、伦敦时间7月1日17:00(北京时间7月2日00:00),LME三个月期铜上涨0.8%,报每吨6,061美元,该合约涨至每吨6,094美元高位,为1月23日以来最高水平。LME三个月期铝上涨0.3%,至每吨1,621美元。三个月期锌下跌0.3%,至每吨2,041.50美元。三个月期铅稳定于每吨1,772美元。三个月期锡上涨0.17%,至每吨16,750美元。三个月期镍上涨0.4%,至每吨12,847美元。

交易提示:沪铜多单持有,关注48000支撑;沪铝多单谨慎持有,关注13500支撑;沪锌震荡区间(16000,17000);沪镍震荡区间(100000,103000)。

 

 

 

 

黑色产业链:

 

1、首钢秘鲁铁矿重启生产 17万吨矿粉装船起航

6月30日,据Mysteel获悉,秘鲁当地时间6月28日15时15分,因疫情停泊秘鲁圣尼古拉斯港74天之久的“CAPECRANE”号巨轮满载17万吨精矿粉顺利离港驶往国内。

事件回顾:自3月6日确诊第一例患者至今,秘鲁累计确诊病例已达28万人,疫情防控形势十分严峻。秘铁公司于3月17日被迫停产。首钢秘铁经过105个抗疫情抓复产的艰难日夜后发往国内的第一船矿粉,提前实现了保供发运的目标。

2、建材、铁矿成交量

建材成交量:7月1日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为19.63万吨,较上一交易日减少1.26万吨。

铁矿成交量:7月1日,全国主港铁矿累计成交133.5万吨,环比下降22.2%;本周平均每日成交132.7万吨,本月平均每日成交133.5万吨。

3、钢坯小涨10 成交继续放缓 1日钢材指数(Myspic)盘整开局

7月1日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报137.28(绝对价格指数3875),较上一交易日下跌0.09%。其中,螺纹钢指数报148.65(绝对价格指数3757),较上一交易日下跌0.15%;热卷指数报134.17 (绝对价格指数3762),较上一交易日下跌0.15%。

 

交易提示:

成材:螺纹10合约观望为主,关注区间3550-3650

铁矿:09合约多单持有,止损位720

焦炭:09合约暂观望,关注1850支撑位  

 

 

 

 

化工:

 

1.  美国能源信息署数据显示,截止2020年6月26日当周,美国原油库存量5.33527亿桶,比前一周下降720万桶;美国汽油库存总量2.56521亿桶,比前一周增长120万桶;馏分油库存量为1.74127亿桶,比前一周下降59万桶。数据显示美国上周原油库存下降幅度超预期,国际油价反弹,欧佩克与俄罗斯为首的非欧佩克产油国严格履行减产协议继续支撑市场。

 

2.  LPP:石化库存71.5万吨;丙烯市场价格企稳运行,山东丙烯市场主流参照 6800-6850 元/吨。LLDPE市场价格延续涨势,华北大区线性涨50-100元/吨;华东大区线性涨50元/吨;华南大区部分线性涨50元/吨;国内LLDPE主流价格在6850-7150元/吨。PE美金市场报盘不多,中东外商继续报盘810-830美元/吨附近,免关税线性在870美元/吨,成交受阻。

 

3.  MA:西北地区整理为主,出货不温不火。关注地区僵持整理,部分出货一般。山东地区偏弱整理,鲁北地区持货商及下游多执行前期合同,新单有限;鲁南地区弱势下滑,厂家出货为主,下游按需采购为主,交投一般。河北地区弱势震荡,厂家出货为主,下游按需采购,成交偏弱。河南地区区间整理,山西地区波动有限,沿海甲醇市场弱势下滑,成交偏弱。

 

4.  昨日PTA主力期货(2009)趋弱震荡,至收盘主力期货收于3642,较上一交易日下跌6,跌幅0.16%。现货市场PTA报盘参考2009贴水70自提,现货递盘贴水75自提,7月中下货源商谈贴水70-80自提,现货商谈参考区间3560-3580自提。现货成交预估5000吨,听闻3545、3560、3560.8以及3552自等提,基差成交在75-80自提。(元/吨)

 

操作建议:LU1-5正套持有,目标位-100;L2009多单持有,目标位7100;L9-1正套持有;TA9-1正套离场;EB9-1正套持有;PG11-12、PG12-1正套持有;RU2009多单持有,止损位10000。仅供参考 

 

 

 

 

橡胶:

 

1、国内天胶全乳现货价格10000(+50)

2、外盘CIFRSS3报价收于1450(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1240(0)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶39.30(0);烟胶片43.46(+0.01);胶水43.30(-0.50);杯胶32.00(-0.20)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价3600元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东8250(-50),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东8250(-50)。

6、2020年4月,马来西亚天然橡胶产量较前一月的34,506吨增加0.3%,至34,616吨。按年比较,4月产量同比增长2%

7、ANRPC下调对天然橡胶需求增长的估计,预计消费量将增长1.2%至1380万吨,而此前的估计为增长2.7%

8、世界天然橡胶生产国协会.(AMRPC)在一份报告中称,预计今年4月全球天然橡胶需求料较上年同期缩减8. 2%

9、截至2020年6月10日,TOCOM指定仓库的橡胶(RSS)库存为8714吨,较截至5月31日的8767吨减少53吨

10、2020年4月,马来西亚天然橡胶出口量40,596吨,较上个月减少了10.2%。与去年同期相比,下降了27.4%

11、泰国政府计划斥资28亿美元强化高速公路设施,并借此充分利用该国盛产的橡胶,协助提振经济

12、上期所天然橡胶期货仓单报229920(+450)

 

交易提示:

短期泰国降雨频繁影响开割进程,国内产区进入开割,初期产量低位导致原料价格整体偏强,下游需求环比好转,重卡数据同比大增,下跌之后基差走强现货成交好转,建议RU2009多单轻仓持有,10000止损。

 

 

 

 

农产品:

 

苹果:

本季度供应量仍然充足,叠加新冠疫情影响,现货价格跌至低位,旧季合约低位运行为主,目前远月合约期价已跌至较低位置,减产背景下预计下方空间较为有限,AP10多单持有,7680止损。

 

 

 

豆类、油脂:

 

1、周四美国农业部将发布周度出口销售报告。分析师预计这份报告将会显示,截至2020年6月18日的一周,美国大豆(包括陈豆和新豆)出口净销售量可能达到60到160万吨之间。作为对比,上周美国2019/20年度大豆净销售量约为60万吨,2020/21年度净销售量约为56万吨。

2、德国汉堡的行业刊物《油世界》称,2020年4月到6月份,阿根廷大豆出口量比上年同期提高大约120万吨。但是7月到9月份的出口量将会显著下降。

3、澳大利亚农业与资源经济科学局(ABAIiEs)发布的商品季度报告显示,2019/20年度印尼和马来西亚两个棕榈油主产国天气干旱,造成全球棕榈油供应下滑。2020/21年度马来西亚棕榈油产量预期增加,固为生长条件良好。印尼棕榈油产量预计也将增加,因为收获面积提高。2020/21年度棕榈油价格预计下跌,因为全球供应增加,而进口需求疲软。

交易提示:
USDA刺激CBOT大豆大涨。国内大豆及豆粕库存逐步回升,7月美豆(无额外加征关税)折豆粕成本价为2952元/吨,7月巴西豆折豆粕成本价为2992元/吨,东莞现货折盘面价格为2730元/吨,M09多单持有,止损上移至2830。

BMD棕榈油震荡回落。库存方面,美豆油库存偏高,马来和印尼棕榈油库存偏高,国内三大油脂库存回升,豆油库存累库加速,处历年均值水平,8月马来棕榈油进口成本为5232元/吨,国内天津现货折盘面价格为5180元/吨,7月阿根廷豆油进口成本在6220元/吨,国内日照现货折盘面价格为5610元/吨,P09短期随外盘滑落,关注下方4820支撑。 

 

 

 

白糖:

 

1、海南截止6月30日累计销糖3.65万吨,同比减少6.81万吨;产销率30.19%,同比减少31.27%。

2、ICE10月原糖合约收高0.21美分或1.8%,结算价报每磅12.17美分。

交易提示:商务部将关税配额外食糖纳入《实行进口报告管理的大宗农产品目录》,自7月1日起实行进口报告管理。此前市场已默认保障措施关税已取消,需关注配额进口量和替代品进口情况。5月产销数据偏中性,关注陆续公布的6月产销数据。疫情影响产销区交通运输和下游含糖食品消费,但新糖生产已结束,目前处于夏季含糖食品备货旺季,从5月的数据来看,供需情况有所好转。SR09多单继续持有,止损位4800。
 

 

 

棉花:

 

1、7月1日,中国储备棉花管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉8035.23吨,实际成交8035.23吨,成交率100%,成交均价11139元/吨,折3128B价格12193元/吨。

2、ICE12月期棉合约上涨1.88美分,结算价报每磅62.76美分。

交易提示:轮出消息已落地,首日抛储成交率100%,成交均价11139元/吨。此前疫情使得全球需求走弱,且库存压力继续增加,但是近期中国需求缓慢恢复中,此外2020/21年度国内种植面积也有所减少。长期来看,考虑到本年度和下年度减产预期,供需情况有望改善。短期库存压力仍需时间消化,需关注疆区天气、美国干旱和蝗灾情况。CF09关注上方12000的压力位。


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