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研究中心早会纪要(7-1)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2020-07-01 点击量:3569

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宏观金融:

      

1:股指综述:周二三大指数高开,开盘后持续拉升,创指、深成指均创四年来新高。临近上午收盘,两市高位震荡,板块个股普涨。午后,三大指数持续拉升,深成指涨逾2%。临近收盘,指数小幅下探后再度回升。总体上,两市板块个股普涨,市场人气火热,赚钱效应较好

2:期债综述:6月30日,国债期货多数小幅收涨,10年期主力合约涨0.07%,5年期主力合约接近收平,2年期主力合约涨0.01%。资金面明显收敛,Shibor多数上行。隔夜品种大幅上行77.3bp报1.7850%,7天期上行4.7报2.2280%,14天期上行12.6bp报2.2820%,1个月期下行1.3bp报2.0830%。

3:隔夜COMEX期金开于1784.2收于1798.1。近期美国新增确诊病例出现明显抬头迹象,避险情绪刺激金价上行。25日美联储通过沃尔克法则的修改,放松对银行自营业务限制或将增加市场流动性。

 

交易提示:后续限售股解禁压力较大压制指数,期指建议暂观望。央行决定于7月1日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点,但对利率影响有限,期债观望,关注3%收益率关口。黄金多单操作,止损位对应COMEX1740美元。

 

 

 

 

有色金属:

 

1、中国6月官方制造业PMI好于预期。统计局数据显示,中国6月官方制造业采购经理人指数50.9, 前值50.6, 预估值50.5。

2、智利5月铜产量环比略升0.6%至495,604吨。圣地亚哥6月30日消息,智利国家统计局周二称,智利5月制造业产出重挫13.3%,因为遏制冠状病毒传播而采取的措施关闭了许多企业,并迫使越来越多的人进人封锁状态。智利是全球最大的铜生产国。不过统计局称,5月铜产量较上月略升0.6%,至495,604吨。

3、INSG:4月全球镍市供应过剩量缩窄至8,800吨。里斯本6月30日消息,国际镍业研究组织(INSG)公布的数据显示,4月份全球镍市场供应过剩量缩窄至8,800吨,前一个月下修至10,900吨。今年前四个月,全球过剩量53,900吨,2019年同期为供应短缺23,500吨。。

4、伦敦时间6月30日17:00(北京时间7月1日00:00),LME三个月期铜上涨1%,报收于每吨6,015.00美元。三个月期铝上涨0.5%, 报每吨1,619.50美元。三个月期锌下跌0.9%,至每吨2,047.50美元。三个月期镍持平于每吨12,805美元。三个月期铅下滑1.4%,至每吨1,774美元。

三个月期锡下跌0.4%,至每吨16,722美元。

交易提示:沪铜多单持有,关注47000支撑;沪铝多单谨慎持有,关注13400支撑;沪锌震荡区间(16000,17000);沪镍震荡区间(100000,103000)。

 

 

 

 

黑色产业链:

 

1、水利部:7、8月份江河洪水可能多发频发

水利部水旱灾害防御司副司长王章立30日表示,7、8月份是我国防汛关键期,江河洪水呈现多发频发趋势,需要引起高度关注。

王章立说,今年以来,我国暴雨洪水集中频繁发生,过程多、水量大。6月以来,珠江流域西江及北江、黄河上游、太湖等江河湖泊主要控制站发生超警戒水位(流量)洪水,一些中小河流洪水多发重发,区域性暴雨洪水重于常年。

2、建材、铁矿成交量

建材成交量:6月30日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为20.89万吨,较上一交易日增加3.29万吨。

铁矿成交量:6月30日,全国主港铁矿累计成交171.5万吨,环比上涨20.4%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为85万吨,环比上涨21.4%);本周平均每日成交132.5万吨,环比下降17.3%;本月平均每日成交154.6万吨,环比上涨3.2%。

3、钢坯持稳 成材跌势趋缓 30日钢材指数(Myspic)窄幅盘整

6月30日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报137.4(绝对价格指数3878),较上一交易日下跌0.08%。其中,螺纹钢指数报148.88(绝对价格指数3763),较上一交易日下跌0.21%;热卷指数报134.37 (绝对价格指数3767),较上一交易日下跌0.01%。

 

交易提示:

成材:螺纹10合约观望为主,关注区间3550-3650

铁矿:09合约多单持有,止损位720

焦炭:09合约暂观望,关注1850支撑位  

 

 

 

 

化工:

 

1.  全球新冠病毒肺炎病例超千万引发对石油需求担忧,国际油价下跌。中国经济数据继续改善,提振了投资者信心。6月份中国制造业采购经理指数和非制造业商务活动指数稳中有升,而且处于增长期。由于美国部分地区重新采取了更为严格的公共卫生措施,原油的需求前景进一步蒙上阴影。同时荷兰皇家壳牌石油公司宣布第二季度将减计220亿美元的资产,反映了共偶工农卫生事件对石油和天然气价格的长远打击。

 

2.  LPP:石化库存71.5万吨。日丙烯市场价格小幅续涨,山东丙烯市场主流参照 6800-6850 元/吨。国内LLDPE市场价格上涨,华北大区部分线性涨50-100元/吨;华东大区线性涨50-100元/吨;华南大区线性涨50-100元/吨。PE美金市场报盘不多,中东外商继续报盘830-840美元/吨附近,免关税线性在870美元/吨,成交受阻。

 

3.  MA:6月份,内地甲醇市场弱势震荡。月初,内地降价出货,市场买气释放,成交好转,成本支撑消费市场价格推涨。上旬,内地新单推涨后,下游高价抵触,买气转淡,成交变弱。中下旬,内地积极降价出货,持货商及下游阶段性补货,成交好转。月底,内地乏力,成交转弱,消费市场价格下滑。截至月底,内蒙古市场均价为1339元/吨,环比下跌3.59%,同比下跌27.81%;山东市场均价为1580元/吨,环比下跌1.54%,同比下跌26.39%。

 

4.  昨日PTA主力期货(2009)下跌,至收盘主力期货收于3644,较上一交易日下跌2,跌幅0.05%。现货市场PTA报盘参考2009贴水75自提,现货递盘贴水80自提,7月中下货源商谈贴水70-80自提,现货商谈参考区间3560-3580自提。现货成交共计10300吨,成交3580、3572、3568、3566、3560、3555自提。另有基差贴水80自提成交约4000吨。(元/吨)

 

操作建议:LU1-5正套持有,目标位-100;L2009多单持有,目标位7100;L9-1正套持有;TA9-1正套持有;EB9-1正套持有;PG11-12、PG12-1正套持有;RU2009多单持有,止损位10000。仅供参考 

 

 

 

 

橡胶:

 

1、国内天胶全乳现货价格9950(+150)

2、外盘CIFRSS3报价收于1450(+20)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1240(+10)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶39.30(+0.05);烟胶片43.45(0);胶水43.80(-0.50);杯胶32.20(0)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价3600元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东8300(0),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东8300(-100)。

6、2020年4月,马来西亚天然橡胶产量较前一月的34,506吨增加0.3%,至34,616吨。按年比较,4月产量同比增长2%

7、ANRPC下调对天然橡胶需求增长的估计,预计消费量将增长1.2%至1380万吨,而此前的估计为增长2.7%

8、世界天然橡胶生产国协会.(AMRPC)在一份报告中称,预计今年4月全球天然橡胶需求料较上年同期缩减8. 2%

9、截至2020年6月10日,TOCOM指定仓库的橡胶(RSS)库存为8714吨,较截至5月31日的8767吨减少53吨

10、2020年4月,马来西亚天然橡胶出口量40,596吨,较上个月减少了10.2%。与去年同期相比,下降了27.4%

11、泰国政府计划斥资28亿美元强化高速公路设施,并借此充分利用该国盛产的橡胶,协助提振经济

12、上期所天然橡胶期货仓单报229390(-450)

 

交易提示:

短期泰国降雨频繁影响开割进程,国内产区进入开割,初期产量低位导致原料价格整体偏强,下游需求环比好转,重卡数据同比大增,下跌之后基差走强现货成交好转,建议RU2009多单轻仓持有,10000止损。

 

 

 

 

农产品:

 

苹果:

本季度供应量仍然充足,叠加新冠疫情影响,现货价格跌至低位,旧季合约低位运行为主,目前远月合约期价已跌至较低位置,减产背景下预计下方空间较为有限,AP10多单持有,7700止损。

 

 

 

豆类、油脂:

 

1、USDA种植面积报告:6月种植面积:大豆为8382.5万英亩(预期8476.4万英亩,3月意向8351万英亩,去年终值7610万英亩);玉米9200.6万英亩(预期9520.5万英亩,3月意向9699万英亩,去年终值8970万英亩)。季度库存报告,截止6月1日库存,其中大豆13.86亿蒲,此前市场预估为13.92亿蒲,去年同期为17.83亿蒲;玉米库存52.24亿蒲,此前市场预估为49.90亿蒲,去年同期52.02亿蒲。USDA同时下调大豆种植面积及季度库存预期,本次报告对大豆市场影响利多,同时其亦大幅下调玉米种植面积预期,本次报告对玉米市场影响利多。

2、周二美国农业部发布的播种面积报告显示,美国农户今年春季种植的玉米种植面积比美国政府3月份估计的少近500万英亩,这是37年来的最大减幅,因为新馆病毒大流行导致玉米需求受到重创。美国农业部报告显示,今年美国主要春播作物的播种面积比3月份播种意向面积少了720万英亩,主要因为玉米播种面积下降,以及棉花种植面积减少11.1%。

3、巴西谷物出口行业团体ANEC周二表示,巴西6月份的大豆出口量预计达到1190万吨,同比增长37%,因为头号买家中国的需求依然强劲,而且新冠病毒疫情大流行期间巴西港口照常运行。数据显示,7月份巴西大豆出口量将达到725万吨,玉米出口量预计为390万吨。7月份也是巴西出口二季玉米的最早时间。2020年巴西大豆出口预测值调高到7800万吨,高于4月份预测的7300万吨。今年上半年,中国占到巴西大豆出口量的72%。

4、据法国分析机构)战略谷物公司发布的报告显示,2020/21年度欧盟加上英国的大豆产量预计为273万吨,略低于上月预测的275万吨,也比上年的266万吨增加2.7%。播种面积预计为97万公顷,略低于上月预测的98万公顷,不过比上年的91万公顷增加6.4%。单产预计为2.82吨/公顷,略高于上月预测的2.81吨/公顷,不过比上年的2.91吨减少3.1%。

交易提示:
USDA刺激CBOT大豆大涨。国内大豆及豆粕库存逐步回升,7月美豆(无额外加征关税)折豆粕成本价为2901元/吨,7月巴西豆折豆粕成本价为2942元/吨,东莞现货折盘面价格为2650元/吨,M09多单持有,2775止损。

BMD棕榈油震荡回落。库存方面,美豆油库存偏高,马来和印尼棕榈油库存偏高,国内三大油脂库存回升,豆油库存累库加速,处历年均值水平,8月马来棕榈油进口成本为5318元/吨,国内天津现货折盘面价格为5230元/吨,7月阿根廷豆油进口成本在6170元/吨,国内日照现货折盘面价格为5590元/吨,P09短期随外盘滑落,关注下方4820支撑。 

 

 

 

白糖:

 

1、商务部将关税配额外食糖纳入《实行进口报告管理的大宗农产品目录》,自7月1日起实行进口报告管理。

2、ICE10月原糖合约收高0.19美分或1.6%,结算价报每磅11.96美分。

交易提示:商务部将关税配额外食糖纳入《实行进口报告管理的大宗农产品目录》,自7月1日起实行进口报告管理。此前市场已默认保障措施关税已取消,需关注配额进口量和替代品进口情况。5月产销数据偏中性,关注即将公布的6月产销数据。疫情影响产销区交通运输和下游含糖食品消费,但新糖生产已结束,目前处于夏季含糖食品备货旺季,从5月的数据来看,供需情况有所好转。SR09多单继续持有,止损位4800。
 

 

 

棉花:

 

1、2020年7月1日至2020年9月30日期间的国家法定工作日,将轮出总量50万吨左右的储备棉,原则上每工作日挂牌销售0.8万吨左右。

2、ICE12月期棉合约上涨1.25美分,或2.1%,结算价报每磅60.88美分。

交易提示:轮出消息已落地,虽然总量不多,但短期使得棉价上方承压。此前疫情使得全球需求走弱,且库存压力继续增加,但是近期中国需求缓慢恢复中,此外2020/21年度国内种植面积也有所减少。长期来看,考虑到本年度和下年度减产预期,供需情况有望改善。短期库存压力仍需时间消化,需关注疆区天气、美国干旱和蝗灾情况。CF09震荡区间11200-12000。


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