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研究中心早会纪要(6-29)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2020-06-29 点击量:4890

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宏观金融:

      

1:股指综述:上周只有三个交易日,沪深两市呈现震荡上行态势。由于之前A股在富时罗素的纳入因子扩容后外资一次性流入,因此上周北向资金对指数提振明显减弱。但是因为近期资本市场对外开放预期对风险偏好仍有所提振,因此指数依旧呈现震荡上行态势。股指期货的标的指数方面,上周沪深300和上证50走势强于中证500。

2:期债综述:6月24日,国债期货大幅收涨,10年期主力合约涨0.33%,5年期主力合约涨0.43%,2年期主力合约涨0.31%。资金面转松,Shibor隔夜和14天期大幅下行。隔夜品种下行43.10bp报1.54%,7天期上行2.3bp报2.1730%,14天期下行13.5bp报2.2840%,1个月期上行1.8bp报2.0980%。

3:隔夜COMEX期金开于1774.8收于1784.8。近期美国当日新增确诊病例出现明显抬头迹象,避险情绪刺激金价上行。25日美联储通过沃尔克法则的修改,放松对银行自营业务限制或将增加市场流动性。

 

交易提示:假期外盘出现一定幅度下跌,外部环境对A股压力增大,期指建议IC多单止盈离场。期债建议暂观望,关注3%收益率关口以及跨过半年时点后流动性是否出现改善。黄金多单操作,止损COMEX1740美元。

 

 

 

 

有色金属:

 

1、Santander铅锌矿19名工人确诊,暂停运营。近日,Trevali宣布Santander矿山的19名工人新冠检测呈阳性。因此,该公司已暂时中止了该矿山和工厂的运营,以进行其他现场测试。目前,更多的医疗专业人员将到达Santander矿场,以进行测试和诊断。

2、智利矿业部长:铜产量下滑3.5%,因疫情影响加重。圣地亚哥6月26日消息,智利矿业部长Baldo Prokurica周五指出,智利铜产量下滑200,000吨的预估,是因新冠肺炎疫情对行业的影响不断加重所致。

3、山西某氧化铝厂因设备事故减产,涉及产能约100万吨/年。6月28日讯,因设备事故,山西某设计年产能220万吨的氧化铝厂因设备事故减产一条生产线,涉及产能约100万吨/年,恢复生产日期尚未确定,此前运行年化产能200万吨。

4、伦敦时间6月26日17:00(北京时间6月27日00:00),LME三个月期铜收高64美元或1.1%,结算价报每吨5,957美元,为1月24日以来最高水平。三个月期铝涨31.5美元或2%,结算价报每吨1,601.5美元。三个月期锌跌11.5美元或0.6%,结算价报每吨2,038.5美元。三个月期镍上扬244美元或2.0%,结算价报每吨12,684美元。三个月期铅持平,结算价报每吨1,786美元。三个月期锡涨235美元或1.4%,结算价报每吨16,815美元。

交易提示:沪铜多单持有,关注46500支撑;沪铝多单谨慎持有,关注13300支撑;沪锌震荡区间(16000,17000);沪镍震荡区间(100000,103000)。

 

 

 

 

黑色产业链:

 

1、暴雨预警连发27天

6月2日至28日,中央气象台已经连续27天发布暴雨预警,持续时间为近年来少见。据中央气象台预报,6月28日14时至29日14时,贵州东北部、湖南北部、湖北南部和东部、安徽大部、江苏大部、上海、浙江北部及山西北部、河北西部等地有大到暴雨。

2、建材、铁矿成交量

建材成交量:6月28日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为 20.21万吨,较上一交易日减少1.13万吨。

铁矿成交量:6月28日, 全国主港铁矿累计成交83.4万吨,环比下降31%;本周平均每日成交83.4万吨,环比下降47.9%;本月平均每日成交154.3万吨,环比上涨3%。

3、钢坯小幅探涨 市场成交偏弱 28日钢材指数(Myspic)盘整运行

6月28日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报137.83(绝对价格指数3889),较上一交易日下跌0.01%。其中,螺纹钢指数报149.77(绝对价格指数3786),较上一交易日下跌0.17%;热卷指数报134.68 (绝对价格指数3776),较上一交易日上涨0.09%。

 

交易提示:

成材:螺纹10合约观望为主,关注区间3550-3700

铁矿:09合约逢低做多,参考点位750,止损720

焦炭:09合约多单持有,止损1920  

 

 

 

 

化工:

 

1.  美国疫情有扩大迹象,美国原油库存连续三周增长,抵消了欧佩克为主的产油国减产的努力,国际油价在持续八周上涨后回跌。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止6月26日的一周,美国在线钻探油井数量188座,比前周减少1座;比去年同期减少605座。同期美国天然气钻井数75座,与前周持平,比去年同期减少98座。

 

2.  LPP:石化库存72.5万吨(+7);丙烯市场价格小幅续涨,山东丙烯市场主流参照6700-6800元/吨。端午节中生产企业出货好转,多可维持产销平衡。LLDPE市场价格涨跌互现,华北大区部分线性跌20-50元/吨;华东大区线性涨50-100元/吨;华南大区线性价格稳定;国内LLDPE主流价格在6850-7050元/吨。假期归来,市场交易气氛偏谨慎,持货商随行就市报盘出货,下游工厂接货坚持刚需,实盘侧重一单一谈。PE美金市场报盘不多,中东外商继续报盘800美元/吨附近,部分7月盘成交在790美元/吨,低价货源不多。

 

3.  西北地区盘整运行,执行前期订单为主。关中地区盘整运行,执行前期订单为主。山东地区整理运行,鲁北地区持货商及下游多执行前期合同,新单有限;鲁南地区弱势松动,厂家出货为主,下游按需采购,成交不温不火。河北地区观望整理,厂家稳价观望,下游按需采购,成交不温不火。河南地区窄幅上涨,山西地区大稳小动,沿海甲醇市场稳中有降,气氛偏弱。

 

4.  昨日PTA主力期货休市。现货市场PTA递报盘清淡,现货商谈参考区间3550附近自提,7月货源商谈参考2009贴水75-80自提。日内现货市场观望情绪为主,供应商持续少量回购,现货市场成交约2000吨,听闻3550自提等成交。(元/吨)

 

操作建议:FU01尝试做空,止损1900;止损LU1-5正套持有,目标位-100;L2009多单持有,目标位7100;L9-1正套持有;TA9-1正套持有;EB9-1正套持有;PG11-12、PG12-1正套持有;RU2009多单持有,止损位10000。仅供参考 

 

 

 

 

橡胶:

 

1、国内天胶全乳现货价格10000(-50)

2、外盘CIFRSS3报价收于1455(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1240(-20)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶39.05(+0.25);烟胶片43.43(+0.04);胶水44.30 (+0.20);杯胶32.40(+0.30)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价3600元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东8300(+100),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东8250(+100)。

6、2020年4月,马来西亚天然橡胶产量较前一月的34,506吨增加0.3%,至34,616吨。按年比较,4月产量同比增长2%

7、ANRPC下调对天然橡胶需求增长的估计,预计消费量将增长1.2%至1380万吨,而此前的估计为增长2.7%

8、世界天然橡胶生产国协会.(AMRPC)在一份报告中称,预计今年4月全球天然橡胶需求料较上年同期缩减8. 2%

9、截至2020年6月10日,TOCOM指定仓库的橡胶(RSS)库存为8714吨,较截至5月31日的8767吨减少53吨

10、2020年4月,马来西亚天然橡胶出口量40,596吨,较上个月减少了10.2%。与去年同期相比,下降了27.4%

11、泰国政府计划斥资28亿美元强化高速公路设施,并借此充分利用该国盛产的橡胶,协助提振经济

12、上期所天然橡胶期货仓单报229590(0)

 

交易提示:短期泰国降雨频繁影响开割进程,国内产区进入开割,初期产量低位导致原料价格整体偏强,下游需求环比好转,重卡数据同比大增,下跌之后基差走强现货成交好转,建议RU2009多单轻仓持有,10000止损。

 

 

 

 

农产品:

 

苹果:

本季度供应量仍然充足,叠加新冠疫情影响,现货价格跌至低位,旧季合约低位运行为主,目前远月合约期价已跌至较低位置,减产背景下预计下方空间较为有限,苹果暂观望。

 

 

 

豆类、油脂:

 

1、美国农业部周度出口销售报告显示,美国对华大豆出口销售总量同比增长15.0%,上周是同比增长14.4%。截止到2020年6月18日,2019/20年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)大豆出口装船量为1288.1万吨,高于去年同期的815.7万吨。当周美国对中国装运8.4万吨大豆,上周对中国装运6.6万吨大豆。迄今美国对中国已销售但未装船的2019/20年度大豆数量为289.5万吨,去年同期为556.0万吨。

2、据知名行业分析人士——Godrej国际公司执行董事Dorab Mistry周五称,印度棕榈油需求最早要到2021年1季度才会恢复,棕榈油价格在今年底之前将维持低位运行。今年5月和6月份期间印度为了补充库存而加大进口棕榈油,但是这一需求反弹将很快进入尾声。印度为了控制新冠疫情蔓延而实施封锁,导致棕榈油库存逼近历史最低水平。

3、阿根廷和巴西正在监测阿根廷东北部一个面积15平方公里的蝗虫群的移动情况,不过当地政府和专家表示,到目前为止,蝗虫尚未对南美农作物造成重大破坏。阿根廷食品安全机构SENASA说,这群蝗虫最初于5月底从巴拉圭进入阿根廷,约有4000万只。目前位于阿根廷和巴西、乌拉圭和巴拉圭接壤的科连特斯省。巴西农业部也在监测这群蝗虫,并要求该国南部地区的农民保持警惕,尽管农业部的结论是,目前蝗群不太可能进入巴西境内。但是巴西农业部长周四宣布,受蝗虫影响,部分地区进入"植物检疫紧急状态"。

交易提示:
CBOT大豆震荡回落。国内大豆及豆粕库存逐步回升,7月美豆(无额外加征关税)折豆粕成本价为2826元/吨,7月巴西豆折豆粕成本价为2882元/吨,东莞现货折盘面价格为2670元/吨,M09短期预计随外盘滑落,关注下方2780支撑。

BMD棕榈油震荡回落。库存方面,美豆油库存高企,马来和印尼棕榈油库存偏高,国内三大油脂库存止跌,豆油库存逐步回升,处历年均值水平,8月马来棕榈油进口成本为5505元/吨,国内天津现货折盘面价格为5390元/吨,7月阿根廷豆油进口成本在6320元/吨,国内日照现货折盘面价格为5650元/吨,P09短期预计随外盘滑落,关注下方5000支撑。 

 

 

 

白糖:

 

1、印度糖厂协会(ISMA)6月25日发布预估报告称,2020/21年度(2020年10月至2021年9月)印度糖产量预计同比增加12%,至3,050万吨。

2、ICE原糖期货周五收低,白糖供应紧俏局势已经缓解。

交易提示:假期期间原糖下跌2.6%,主要由于短期供应紧俏局势有所缓解。市场已默认保障措施关税已取消,需关注配额进口量和替代品进口情况。5月产销数据偏中性,关注即将公布的6月产销数据。疫情影响产销区交通运输和下游含糖食品消费,但新糖生产已结束,目前处于夏季含糖食品备货旺季,从5月的数据来看,供需情况有所好转。SR09多单继续持有,止损位4800。
 

 

 

棉花:

 

1、中国5月棉花进口量为70,040.46吨,较前月减少44%,较去年同期减少60.7%。

2、ICE棉花期货周五下跌,因对新冠肺炎疫情第二轮爆发的担忧打压市场人气,给棉花需求前景笼罩上一层阴霾。

交易提示:假期期间美棉下跌0.05%。此前疫情使得全球需求走弱,且库存压力继续增加,但是近期中国需求缓慢恢复中,此外2020/21年度国内种植面积也有所减少。长期来看,考虑到本年度和下年度减产预期,叠加继续轮出的不确定性,供需情况有望改善。短期库存压力仍需时间消化,需关注疆区天气、美国干旱和蝗灾情况。CF09关震荡区间11200-12000。



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