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研究中心早会纪要(1-21)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2020-01-21 点击量:3842

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宏观金融:

 

1:股指综述:周一早盘三大股指小幅高开,随后呈现震荡态势,深强沪弱格局初现。临近上午收盘,三大股指小幅走强。午后,指数继续走强,沪指涨超0.5%,创指涨超2%,刷新2017年3月以来新高。尾盘,三大股指高位盘整,深成指涨1.3%突破11100点关口。从盘面上看,流感、海南、半导体居板块涨幅榜前列,机场航运、旅游、转基因板块跌幅榜前列。

2:期债综述:1月20日,国债期货明显收涨,10年期主力合约涨0.31%,5年期主力合约涨0.23%,2年期主力合约涨0.13%。银行间市场资金面宽松,主要回购加权利率进一步下行。LPR不降继续推升降息预期,国债期货明显走暖。

3:隔夜COMEX期金开于1557.3收于1560.6。降息预期方面,据CME“美联储观察”,1月维持当前利率的概率为83.9%,较上一交易日下行;近期市场对1月美联储加息的预期有所增加。但整体来看美联储一季度按兵不动是大概率事件。

 

交易提示:央行呵护下节前资金面企稳,1月LPR报价持平略超预期,降成本倒逼降息预期增强,利好债市。期债T2003合约可短期多单持有,止损设在98.4。本周限售股解禁额度较大将在供给端形成压力,但是在市场风险情绪较好的情况下该因素最多对市场形成扰动,操作上建议期指多单持有,IH2002止损3000,IF2002止损4050,IC2002止损5400。COMEX黄金1500-1600区间震荡。

 

 

有色金属:

 

1、IAI:全球12月原铝产量升至543.5万吨。伦敦1月20日消息,国际铝业协会(IAI)周一公布的数据显示,全球12月原铝产量升至543.5万吨, 11月修正后为525.9万吨。该机构补充称,12月中国原铝产量从11月修正后的294.8万吨增至304.6万吨。

2、ICSG:2019年10月全球精炼铜市场短缺3.3万吨。伦敦1月20日消息,国际铜业研究组织(ICSG)在最新公布的月度报告中称,2019年10月全球精拣铜市场供应短缺3.3万吨,9月短缺8.9万吨。ICSG月报显示,今年前10个月,全球精炼铜市场短缺43.90万吨,之前一年同期为短缺34.5万吨。全球10月精炼铜产量为207万吨,消费量为211万吨。

3、国家统计局:中国2019年精炼铜产量同比增长10.2%。北京1月20日消息,国家统计局周一公布数据显示,中国12月精炼铜(电解铜)产量为93.0万吨,较去年同期增长11.6%。中国2019年全年精栋铜(电解铜)产量为978.4万吨,同比增加10.2%。中国12月铜材产量为229.3万吨,较上年同期增长32.3%;2019年全年产量为2017.2万吨,同比增长12.6%。

4、伦敦时间1月20日17:00北京时间1月21日01:00),LME三个月期锌收高0.6%至每吨2,444美元。LME三个月期铜下跌0.2%,收于每吨6,259美元。三个月期铝上涨0.4%,收于每吨1,812美元。三个月期铅下跌0.8%,收于每吨1,961美元。三个月期锡上涨0.2%,收于每吨17,850美元。三个月期镍上涨0.8%,收于每吨14,025美元。

 

交易提示:沪铜多单持有,关注48500支撑;沪铝关注14000支撑短多参与;沪镍空单减持,关注115000压力。

 

 

黑色产业链:

 

1、钢市多空交织 20日钢材指数(Myspic)近持平

1月20日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报139.12(绝对价格指数3935.2),较上一交易日上涨0.02%。其中,螺纹钢指数报150.16(绝对价格指数3795.5),较上一交易日持平;热卷指数报137.19(绝对价格指数3846.6),较上一交易日持平%。

2、1月20日铁矿、建材成交量

铁矿成交量:1月20日,全国主港铁矿累计成交60.3万吨,环比上涨14.9%;上周平均每日成交145.5万吨,上月平均每日成交136.8万吨。

3、山东能源局安排节后复产安排

发布《关于认真做好春节期间煤矿停产检修和节后复产工作的通知》,要求督促煤矿企业结合实际,合理安

排春节期间职工放假和停产检修工作。停产期间,必须保证正常的通风、排水,保证安全监控系统正

常运行,安排瓦检员正常巡检。

 

铁矿:铁矿05多单持有,止损点650,止盈710

螺纹钢:螺纹05暂时观望,关注3600能否站稳

焦炭:暂观望,跨品种做空焦化利润

焦煤:暂观望 

 

 

化工:

 

1.  利比亚国家石油公司宣布,撒拉拉油田和El Sect油田遭遇不可抗力。 这意味着,全球优质原油每日供应量可能暂时性减少100多万桶。有消息说,利比亚两个最大的油田因军事封锁而关闭,周一油价盘中上涨至一周多来最高价位。有分析师和交易商认为,利比亚供应中断是暂时的,可能会被其他产油国供应所抵消,对全球石油市场影响有限。周一早盘油价涨势得以减缓。

 

2.  LPP:石化库存57;山东丙烯市场主流成交暂参考 6850-6950 元/吨;PP粉料山东地区主流成交在 7200-7300 元/吨,江浙地区多在 7400-7450 元/吨。PE内外盘倒挂,进口低价标品不多,部分外商封盘,少数外商报盘高企,工厂部分放假停工,市场多贸易商采购。国内现货价格坚挺,人民币汇率上行预期持续,美金市场价格线性报盘持续走高。中东外商线性货源成交在860-880美元/吨附近,贸易商报890美元/吨以上。

 

3.  MA:内地甲醇市场弱势整理,西北地区整理运行,部分企业多交付前期订单。关中地区盘整,出货有待观察。山东地区稳中有升,鲁北地区市场低价难寻,下游按需采购,成交不温不火;鲁南地区盘整为主,市场商谈清淡,成交有限。河北地区整理为主,厂家稳价为主,下游节前采购基本结束,成交一般。河南、山西地区盘整为主,波动不大。沿海甲醇市场午后重心上行,场内交易气氛清淡。

 

4.  昨日PTA主力期货(2005)受成本推动小幅反弹,至收盘主力期货收于4926,较上一交易日上涨,涨幅0.49%。因假期临近,华东内贸PTA现货市场交投气氛下滑,报盘参考2005贴水50,递盘零星,现货商谈4860-4880自提;2月商谈参考2005贴水50-60自提。今日预估现货市场成交超1000吨,买盘以贸易商为主,听闻4844自提等成交。(元/吨)

 

5.  山东地区尿素市场价格暂稳。目前小颗粒主流出厂报价1670-1680元/吨,主流工业成交1640-1660元/吨。大颗粒报价1890-1900元/吨。临沂接货价1700-1710元/吨。菏泽接货价1680-1690元/吨。山东鲁西中颗粒尿素装置停车暂不报价。现企业收单基本到位,多数企业排单至春节后,暂无销售压力。企业主发预收订单,由于年节原因,发运难度大,物流放缓。节前价格看稳。

 

操作建议:SC03多单继续持有。BU06暂时观望。TA前期空单继续持有, 卖出TA005C5100持有。MA05多单谨慎持有,同时可做多MA05波动率,即平值附近同时买入MA05看涨与看跌期权。L暂观望,PP空单继续持有。RU2005轻仓试多。

 

 

橡胶:

 

1、国内天胶全乳现货价格12000(-200)

2、外盘CIFRSS3报价收于1720(-20)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1545(-20)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶41.85(0);烟胶片45.17(0);胶水43.00 (0);杯胶36.00(0)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价下调,执行8200元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东11300(0),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东11200(0)。

6、国际三方橡胶理事会(ITRC)在份声明中称,该组织成员 (泰国、 印尼和马来西亚)正在考虑采取更多出口限制措施,以稳定橡胶价格

7、泰国商务部部长周三表示,泰国鼓励通过出口天然橡胶来提高农民收入

8、泰国农业部正试图限制真菌病的蔓延,此病已经破坏了本国南部四个省的橡胶树

9、截至2019年12月20日, TOCOM指定仓库的橡胶(RSS)库存为11 ,019吨,较截至12月10日的11,437吨续降418吨

10、中国11月天然及合成橡胶(包括胶乳)进口量为63.6万吨,较10月50万吨增加27.2%,较上年同期的67.4万吨则下滑5.6%

11、国际橡胶研究组织(RSG )的最新数据显示,全球橡胶需求预计将在2020年增长2 6%,而2019年预计较2018年下降15%

12、上期所天然橡胶期货仓单报238340(0)。

 

交易提示:供应端,东南亚主产区泰国干旱明显,产区提前由高产过渡至低产,原料价格走势偏强,国内产区处于停割,整体供应短期对于价格有所支撑。需求端,伴随春节临近,部分轮胎工厂停产放假,周期为15-16天,下游需求基本进入停滞状态。春节临近,短期资金或有避险需求,不过产区天气或仍对价格有所扰动,操作上建议天胶2005合约轻仓试多。

 

 

苹果:

 

本季度供应量仍然充足,节后现货市场热度回落,现距离交割时间较长,基本面主导行情,苹果偏弱运行,操作上,AP05关注下方7000点整数支撑。

 

 

豆类、油脂:

 

1、据外电1月20日消息,多名消息人土称,由于与主要供应国马来西亚发生外交纠纷,全球最大的食用油买家--印度限制进口,数千吨的精炼棕榈油滞留在印度多个港口。

2、据外电1月20日消息,咨询公司APK-Inform周一发布的初步数据显示,全球最大的葵花籽油出口国乌克兰,2019-20年迄今,其海港葵花籽油出口量增加42.5%。根据该公司的数据,2019-20年度迄今,海港出口葵花籽油总量为173.5万吨,高于上年度同期的121.7万吨。

3、据外电1月20日消息,俄罗斯联邦谷物质量中心数据显示,俄罗斯当前2019/20谷物年度至今(2019年7月1日至2020年1月14日),出口了69.3万吨大豆,较上年度同期增加61%。

 

交易提示:CBOT大豆偏弱震荡。国内大豆及豆粕库存处历史偏低水平,3月巴西豆折豆粕成本价为2621元/吨,目前东莞现货折盘面价格为2610元/吨,操作上,M05偏弱运行,关注下方2600点支撑。

BMD棕榈油偏弱震荡。国内三大油脂库存小幅滑落,4月马来棕榈油进口成本为6194元/吨,国内天津现货折盘面价格为6450元/吨,3月阿根廷豆油进口成本在6990元/吨,国内日照现货折盘面价格为6830元/吨,操作上,P05关注下方6000点支撑。

 

 

白糖:

 

1、中国12月成品糖产量为281.7万吨,同比增长31.6%,2019年总产量为1356.5万吨,同比增长14.8%。

2、洲际交易所(ICE)昨日休市。

 

交易提示:国内进入开榨高峰,广西新糖报价目前为5800元/吨,春节备货后需求不佳。目前配额外利润倒挂,进口压力将有所缓解。SR05关注下方5650的支撑位。

 

 

棉花:

 

1、2020年1月20日新疆棉轮入上市数量7000吨,实际成交480吨,成交率6.86%。

2、洲际交易所(ICE)昨日休市。

 

交易提示:本年度新棉成本维持在12732附近,折05合约盘面价格在13400附近。目前仍存套保压力,但考虑到前期套保比例较高,新增套保压力有所缓解。可在200附近卖出CF005P13400。

 

 


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