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50ETF期权交易策略——20191203

来源:无 作者:期权衍生品 发布时间:2019-12-03 点击量:3478

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方向性
周一上证50指数盘中小幅冲高回落,收盘微涨0.16%,当日北向资金净流入27.1亿,连续13日净流入,券商地产等股票表现较好。隔夜美标普500因ISM制造业PMI走弱下跌约0.86%。预计今日国内小幅低开后震荡。

波动率
期权隐含波动率日内持续下跌,目前隐含波动率接近新低,长期来看在20%分位数的低位附近,主要原因在于目前市场实际波动率较低,投资者缺乏做多波动率的情绪。

策略:
昨日因50etf分红0.047,各执行价格相应下调。
从方向判断,年前50etf预计继续小幅调整,从iv看,目前隐含波动率仍高于市场实际波动率,如果实际波动率继续持续偏低,隐含波动率仍有下跌可能。综上,一方面,投资者今日关注盘中iv是否有上冲,如果出现etf价格下行且iv上升,可逐步卖出12月执行价为2.85的put,也可以继续滚动卖出12月宽跨式组合(卖认购2.95和认沽2.9),另一方面,继续严格控制仓位,在iv大幅上升前,不适宜做大规模卖权。

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