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研究中心早会纪要(9-16)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2020-09-16 点击量:2127

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宏观金融:

      

1:股指综述:周二三大指数早盘拉升翻红。临近上午收盘,两市持续持续震荡。午后,三大指数小幅回落,科创50指数大幅走强。尾盘,指数高位整理。盘面上,前期一批超跌股反弹,疫苗股尾盘走高。总体上,市场题材概念轮动较快,个股跌多涨少,赚钱效应一般。

2:期债综述:9月15日,国债期货大幅收涨,10年期主力合约涨0.40%,5年期主力合约涨0.33%,2年期主力合约涨0.12%。银行间现券收益率大幅下行,5年期下行幅度更大。截至17:00,10年期国债活跃券200006收益率下行4.49bp报3.1050%,盘中一度下行5.49bp触及3.0950%,重返3.10%下方;5年期国债活跃券200005收益率下行7bp报2.95%。资金面方面,央行超额续做MLF,巨大的净投放推动银行间市场隔夜回购利率高开低走,最新在1.7%附近相对低位;长期资金方面,全国性股份制银行一年期同业存单(NCD)利率也略现跌势,至2.95%左右。

3:隔夜COMEX期金开于1966.2收于1961.9。近期美元指数和美债实际利率维持震荡,使得黄金波动逐渐减弱。本周将召开美联储9月会议,关注美联储议息会议信号。

 

交易提示:8月各项经济数据改善超预期表明企业盈利前景对指数仍有支撑,期指建议多单操作, IC2010止损6100。央行大幅超量对冲9月MLF到期缓解中期市场流动性,债市情绪缓和,期债T2012关注是否站稳前低97.4。COMEX黄金价格区间(1900-2000)震荡,关注周四9月美联储议息会议。

 

 

 

 

有色金属:

 

有色市场综述:

1、新一轮刺激方案协议可能要到11月3日后才能达成。美国总统特朗普的女婿兼高级顾问库什纳表示,新的刺激方案可能要等到11月大选之后才能推出;这一表态暗示国会距离达成协议还很遥远;库什纳周二在CNBC上表示,我们仍然有达成协议的希望,但时间可能是在大选结束后,因为显然谈判掺杂了很多政治因素;由众议院民主党和共和党组成的50人小组将于周二发布一项规模1.52万亿美元的刺激计划,旨在打破长达数月的谈判僵局。

2、统计局:8月份规模以上工业增加值增长5.6%。中国国家统计局9月15日报道;8月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.6%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),增速较7月份加快0.8个百分点。从环比看,8月份,规模以上工业增加值比上月增长1.02%。1—8月份,规模以上工业增加值同比增长0.4%。

3、国家统计局:8月10种有色金属产量同比增加6.9%。国家统计局公布数据,2020年8月10种有色金属产量在529万吨,同比增长6.9%,其中电解铝产量在317万吨,同比增加5.5%。2020年1-8月累计10种有色金属产量在3989万吨,同比增长3.3%,其中原铝1-8月产量2430万吨,同比增长2.3%。

4、智利Codelco与EI Teniente铜矿监管工会达成协议。圣地亚哥9月14日消息,智利国家铜业公司((Codelco)周一表示,已经与EI Teniente铜矿监管工会达成一项合同协议,反映出在新冠疫情对经济造成重创后,铜矿行业面临的新制约的现实。该公司在声明中称,88%的工会成员支持在即将到来的合同中不加薪的协议,签署的协议将从2020年11月1日起的36个月内有效。

交易提示:沪铜10月多单谨慎持有,关注51000支撑;沪锌震荡区间(19500,20500);沪镍11月多单谨慎持有,关注114000支撑。

 

 

 

 

黑色产业链:

 

1、8月份消费数据释放中国经济复苏暖意

8月份,社会消费品零售总额同比增长0.5%,年内首次转正。其中,商品零售额增长1.5%,比上月大幅加快1.3个百分点。投资方面,前8月,固定资产投资同比下降0.3%,降幅比1-7月份收窄1.3个百分点;8月份环比增长4.18%。

2、澳巴铁矿发货量

9月7日-9月13日,新口径澳洲巴西铁矿发运总量2633.7万吨,环比增加259.2万吨,澳巴两国发运量双增。

3、钢坯跌破3400 15日钢材指数(Myspic)小幅下跌

9月15日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报143.56(绝对价格指数4069),较上一交易日下跌0.16%。其中,螺纹钢指数报152.24(绝对价格指数3848),较上一交易日下跌0.09%;热卷指数报141.15(绝对价格指数3958),较上一交易日下跌0.35%。

 

交易提示:

成材:螺纹01合约等待做多机会,参考点位3500

铁矿:01合约等待做多机会,参考点位800

焦煤:01合约等待做多机会,参考点位1240

焦炭:01合约离场观望,关注1900支撑位

动力煤:01合约等待做空机会,参考点位590  

 

 

 

 

化工:

 

1.  原油:美国安全与环境执法局发布的数据显示,在飓风萨利登陆之前,周二美国墨西哥湾地区的炼油公司已经关闭了大约27%的近海石油和天然气产量,飓风萨利正缓慢向阿拉巴马海岸移动。截止9月15日当地时间中午,美国近海原油日产量至少关闭了49.7072万桶,占美国海湾近海油田总产量26.87%。国际油价受供应端影响上涨。然而国际能源署下调全球需求预测,与此同时欧佩克也在周一的月度报告中下调了石油需求预测,油价涨势受限。

 

2.  LPP:石化库存72.5万吨。丙烯市场价格延续大涨,山东丙烯市场主流参照7350-7350元/吨。PE美金市场价格暂稳。流通市场上,部分10-11月到中东线性货源在925-930美元/吨,成交清淡。国内LLDPE市场价格下跌,华北大区线性部分跌50元/吨;华东大区线性部分跌50元/吨;华南大区线性部分跌50-100元/吨。

 

3.  MA:今日国内市场整体上移为主,外盘装置检修消息影导致期货盘面积极走高,下游客户拿货部分已有抵触情绪,但持货商低价惜售。西北地区区间整理,整体出货平稳为主。关中地区稳中有升,区域内走货平稳。山东地区观望为主,鲁北地区持货商随行就市,心态僵持,交投有限;鲁南地区稳价出货,市场买气一般,放量有限。河北地区重心上移,厂家新单上调,下游按需采购,交投一般。沿海地区今日成交快速上移,外盘装置检修消息引发期货盘面上涨,交投重心上移。

 

4.  昨日PTA主力期货(2101)收盘上涨,至收盘主力期货收于3648,较上一交易日上涨18,涨幅0.50%。PTA期现货成交量不高,市价微幅震荡,市场人气不佳。下周货源报盘参考2101贴水195自提,现货成交3422-3447自提。现货成交预估3000吨,听闻3422(夜盘)、3429、3447自提,另有6000吨未点价的下周货源成交,本周货源成交参考2101贴水195-200自提。(元/吨)

 

操作建议:买LU01抛FU01持有,止损290;L01多单持有;MA1-5正套持有;TA01空单持有;RU01多单持有。仅供参考 

 

 

 

 

橡胶:                  

 

1、国内天胶全乳现货价格11600(-50)

2、外盘CIFRSS3报价收于1890(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1410(+10)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶51.45(0);烟胶片53.89(0;胶水46.50(0);杯胶35.00(0)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价6100元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东8900(-50),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东8600(0)。

6、越南综合统计局在声明中称,8月橡胶出口量为220,000吨,同比增长21.5%

7、ANRPC下调对天然橡胶需求增长的估计,预计消费量将增长1.2%至1380万吨,而此前的估计为增长2.7%

8、截至2020年8月20日,交易所指定仓库的橡胶(RSS)库存为7,434吨,较截至8月10日的8,218吨减少784吨

9、中国8月进口天然及合成橡胶(包括胶乳)69.9万吨

10、越南海关总署公布的初步数据显示,8月1-15日,越南橡胶出口量为107,170吨。同期出口额为129,971,471美元

11、MARGML预估橡胶手套产量增长20%至2, 200亿条,大约占到全球市场份额的67%

12、上期所天然橡胶期货仓单报214270(0)

 

交易提示:

泰国产量同比偏低,国内产区处于开割,短期原料价格整体宽幅震荡,下游需求环比好转,重卡数据同比大增,全乳现货支撑较强大跌之后基差走强,建议RU2101多单持有。

 

 

 

 

农产品:

 

苹果:

早熟嘎啦果上市,价格相较往年偏低,冷库苹果仍以低价销售为主,产区客户采购积极性较弱,前期天气炒作未果,预计新年度红富士果供应较为充足,近期山东冰雹利多盘面,苹果大幅上涨,不过预计影响较为有限,市场做多情绪不高,暂观望。

 

 

 

豆类、油脂:

 

1,据外电9月14日消息,咨询公司Safras & Mercado周称,今年巴西大豆出口量预计达到8,250万吨,高于上月预估值8, 100万吨,但仍低于2018年创下的纪录高位8,326万吨。该公司将2021年巴西大豆出口预估从之前的8,300万吨下修至8,250万吨,2020年巴西大豆压榨量预计为4,450万吨,略高于2019年的4,345万吨。Safras预计明年巴西大豆压榨量将增至4 ,550万吨。

2,继8月买下17笔,562万吨美国大豆和玉米后,9月中国买家食欲旺盛。短短半个月时间,已买下9笔近300万吨美国大豆和玉米。2020年起劲,USDA证实中国已向美国民间出口商买了美国大豆、高粱、小麦、玉米和豆油五种农产品,累计采购达2310万吨。

3,据外电9月15日消息,惠誉国际评级( Fitch Ratings )周二表示,由于较好的天气条件和季节性因素逐渐显现,随着单产和产量的增加,棕榈油价格在未来几个月可能会下降。第三季度截至目前,马来西亚基准棕榈油现货价格平均价格为每吨645美元左右,今年迄今约为每吨600美元。惠誉国际评级未提供价格预测。评级机构指出,由于去年末以来降雨增加,单产逐渐提高。惠誉国际评级称:“如果拉尼娜天气现象加剧美洲的干旱状况,影响大豆单产,那么毛棕榈油价格可能会继续坚挺,将与我们的预期相反。”棕榈油和豆油的价格相互关联,因为它们在相同的植物油市场上竞争。马来西亚可能面临劳工紧缺的情况,因该国禁止新雇用外国工人,直至2020年12月,这可能会使棕榈果的收获推迟,通常生产旺季在9月左右开始。

交易提示:
CBOT大豆下跌。国内大豆库存继续小幅上行,豆粕库存下滑,11月美豆(无额外加征关税)折豆粕成本价为3076元/吨,11巴西豆折豆粕成本价为3153元/吨,东莞现货折盘面价格为3030元/吨,M01多单离场。

BMD棕榈油上涨。本周国内三大油脂库存平稳,豆油库存小幅回落,菜棕油库存平稳,11月马来棕榈油进口成本为6187元/吨,国内天津现货折盘面价格为6440元/吨,11月阿根廷豆油进口成本在7120元/吨,国内日照现货折盘面价格为7030元/吨,Y01关注上方7140压力位。 

 

 

 

白糖:

 

1、预计ICE欧洲白糖期货10月合约的实物交割量料为346,000吨,其中多数产地为巴西和印度。

2、ICE原糖期货收高,市场持续区间震荡,预估2020/21年度全球供应大幅过剩。

交易提示:虽然疫情影响产销区交通运输和下游含糖食品消费,夏季备货已结束,但后期中秋国庆支撑仍在,糖厂挺价意愿显现。从期货价格上面来看,当前糖价处于近年同期偏低的水平,此外本年度仓单压力处于历史低位,这将给予郑糖一定支撑。但需要警惕进口量和替代品的影响。SR01多单持有,止损位5100。
 

 

 

棉花:

 

1、9月15日储备棉轮出销售资源3003.451吨,成交率100%,平均成交价格12131元/吨,较前一日上涨134元/吨。

2、ICE棉花期货周二从稍早触及的逾6个月高位撤回,此前对飓风萨莉将导致棉花受损的担忧略有缓解,且市场出现技术性卖盘。

交易提示:昨日轮出储备棉销售成交率为100%,9月15日成交均价12131元/吨,较前一日上涨。此前疫情使得全球需求走弱,且库存压力继续增加,但是近期中国需求缓慢恢复中。长期来看,考虑到本年度和下年度减产预期,供需情况有望改善。中美贸易摩擦升级,关注美方潜在疆棉禁令的情况。CF01区间内12300-13000内高抛低吸。


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