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研究中心早会纪要(9-15)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2020-09-15 点击量:2749

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宏观金融:

 

1:股指综述:周一早盘指数高开后高位盘整,科创50指数大涨至4.5%。临近午盘,指数冲高之后开始小幅回落,两市成交量小幅回暖。午后,指数继续回落,三大指数涨幅显著收窄,深成指率先翻绿。尾盘,指数有所涨势有所回升。总体上,市场多空持续胶着,个股涨多跌少,炸板率开始走高,市场赚钱效应总体一般
2:期债综述:9月14日,国债期货全线收跌,10年期主力合约跌0.22%,5年期主力合约跌0.07%,2年期主力合约跌0.02%。Shibor多数上行,隔夜品种上行14.3bp报1.6070%,7天期下行0.1bp报2.1610%,14天期上行0.5bp报2.1710%,1个月期上行2.6bp报2.59%。
3:隔夜COMEX期金开于1948.9收于1965.1。近期美元指数和美债实际利率维持震荡,使得黄金波动逐渐减弱。本周将召开美联储9月会议,关注美联储议息会议信号。

交易提示:隔夜美股上涨缓和市场情绪,但仍需警惕外部环境不确定性的影响,期指暂观望,
 IC2009震荡区间(6100,6700)。期债观望,T2012关注前低97.4支撑。COMEX黄金价格区间(1900-2000)震荡。

 

有色金属:

 

1、英国基准矿业情报公司预计未来几年电池镍需求将出现激增。伦敦近日消息,镍用于电池中存储能量,随着各国政府、企业和消费者寻求减少化石燃料汽车引做的有毒气体,预计未来几年电池镍需求将出现激增。英国基准矿业情报公司(Benchmark Mineral Intelligence)的预测显示,随着电动汽车销量飙升,2030年电池镍需求将从今年的约13.9万吨(占镍总需求的6%)升至140万吨(占镍总需求的30%)。


2、中国有色协会再生分会副主席表示今年中国废铜进口料下滑50%。中国有色金属协会再生金属分会(CMRA)副主席王吉位在中国国际铜业论坛上表示,今年中国废铜进口料下滑50%,中国这一全球最大的金属消费国在2019年进口了149万吨废铜。年迄今,中国的废铜批文核定量总计743140吨。
 王吉位表示,目前大约有150家企业已经申请成为废金属进口商或者供应商,其中不乏有很多中国企业。为削减固体废物,中国已将废金属进口做了相应的限制。中国旨在2020年底前全面禁止固体废物进口,不过一些符合最新行业标准的高品位废铜、废铝仍不受限制。八月底,中国有色金属工业协会再生金属分会发布公告称,将再生铜铝原料国外供货商及国内收货人资质认定申请延期至2020年12月31日。


3、安泰科:中国8月精炼铜产量下滑,因加工费用较低。北京9月14日消息,研究机构安泰科(Antaike)周一表示,中国主要冶炼厂8月精炼阴极铜产量同比下降1.7%,至72.55万吨。根据安泰科对22家铜冶炼厂的调查,上个月产量较7月增长5.6%,超出71万吨的预期,因维护工作减少。安泰科表示:“不过,考虑到铜精矿加工费仍处于相对较低的水平,这将继续限制冶炼厂的正常生产。”其指铜精矿加工费的年度降幅。该机构数据显示,8月,年产能超过100万吨的冶炼厂阴极铜产量同比增2.4%,主要来自铜陵有色金属、中国铜业和金川集团。安泰科还预计,9月精炼铜产量将继续攀升至73万吨左右,因大型铜企业少有维护计划。


4、伦敦时间9月14日17:00(北京时间9月15日00:00),LME三个月期铜上涨0.85%或57.00美元,收报每吨6,796美元。其他基本金属方面,三个月期铝上涨1.44%或25.50美元,至每吨1,800.50美元。三个月期锌上涨38%或9.50美元,至每吨2,480.50美元。三个月期铅上涨1.98%或37.50美元,至每吨1,927.00美元。三个月期锡上涨0.29%或53.00美元,至每吨18,155美元。三个月期镍攀升1.19%或180美元,至每吨15,274美元。


交易提示:沪铜10月多单谨慎持有,关注51000支撑;沪锌震荡区间(19000,20000);沪镍11月多单谨慎持有,关注114000支撑。

 

黑色产业链:

合约暂观望,关注570压力位

1、全社会用电量实现正增长
国家能源局:1-8月,全社会用电量累计47676亿千瓦时,同比增长0.5%,今年首次实现正增长,表明经济向好态势持续发展。8月份,全社会用电量7294亿千瓦时,同比增长7.7%。第一、二、三产业用电量分别同比增长12.1%、9.9%、7.5%。
2、2020年上半年中国建筑业稳中有升,未来仍需破浪前行
安永14日发布《中国建筑行业2020年上半年业绩概览》报告显示,截至2020年6月底,中国有施工项目的建筑业企业102712个,同比增长10.76%。本次疫情对建筑行业影响有限,2020年上半年中国建筑行业整体稳中有升。2020年上半年全国建筑业企业签订合同总额为人民币390,875.38亿元,同比增长7.39%。
3、期螺飘红
 14日钢材指数(Myspic)小幅上涨
9月14日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报143.79(绝对价格指数4076),较上一交易日上涨0.21%。其中,螺纹钢指数报152.38(绝对价格指数3852),较上一交易日上涨0.15%;热卷指数报141.65(绝对价格指数3972),较上一交易日上涨0.45%。

成材
螺纹01合约等待做多机会,参考点位3600
铁矿
01合约等待做多机会,参考点位800
焦煤
01合约等待做多机会,参考点位1240
焦炭
01合约多单持有,止损位1950
动力煤
01合约等待做空机会,参考点位590

 

化工:

1. 欧佩克表示,明年石油需求的反弹速度将比预计的要慢,英国石油公司发布的《能源展望》则对石油的前景更加悲观。与此同时利比亚有产量正常化的可能,国际油价下跌,布伦特原油期货连续第三天下跌。然而另一场墨西哥湾风暴影响美国海湾近海油田生产,在墨西哥湾的油气生产公司为飓风萨利到来关闭了一些海上油气田,油价跌幅受限。

2. LPP:两桶油库存74.5万吨;丙烯市场价格涨幅扩大,山东丙烯市场主流参照7220-7300元/吨。周末PP粉料市场行情好转,提振市场信心。国内LLDPE市场价格涨跌互现,华北大区线性部分涨跌20-50元/吨;华南大区部分线性跌50元/吨。PE美金市场价格弱势震荡,流通市场上贸易商报价略有回调,部分降5美元/吨,成交清淡。

3. MA:国内甲醇工厂日内整体生产平稳,部分停车装置有恢复预期,下游方面业者适量备货,买气尚可,交投双方心态略谨慎,随行就市操作为主,日内整体气氛尚可,成交平稳。西北地区新单上涨,各家报价及出货有待观察。关中地区暂稳整理,各家报价及出货有待观察。山东地区观望为主,鲁北地区持货商随行就市,心态观望,交投有限;鲁南地区稳价出货,市场买气匮乏,成交有限。河北地区观望整理,厂家稳价观望,下游按需采购,交投不温不火。

4. 昨日PTA主力期货(2101)收盘上涨,至收盘主力期货收于3630,较上一交易日上涨2,涨幅0.06%。PTA期货微幅震荡,PTA现货买卖气氛清淡。本周货源报盘参考2101贴水195自提、递盘参考2101贴水200自提,现货成交3426-3440自提。现货成交预估1500吨,听闻3426(旧货)、3440自提,另有2000吨未点价的本周及下周货源成交,本周货源成交参考2101贴水196自提、旧货成交参考2101贴水210自提。(元/吨)

操作建议:买LU01抛FU01持有,止损290;L01多单持有;MA1-5正套持有;TA01空单持有;RU01多单持有。仅供参考

 

橡胶:


1、国内天胶全乳现货价格11650(+250)


2、外盘CIFRSS3报价收于1890(0)美元/
 吨,马来20号标胶报价收1400(+10)美元/吨。


3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶51.45(0);烟胶片53.89(0;胶水46.50(0);杯胶35.00(0)。


4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价6100元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。


5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东8900(-50),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东8600(0)。


6、越南综合统计局在声明中称,8月橡胶出口量为220,000吨,同比增长21.5%


7、ANRPC下调对天然橡胶需求增长的估计,预计消费量将增长1.2%至1380万吨,而此前的估计为增长2.7%


8、截至2020年8月20日,交易所指定仓库的橡胶(RSS)库存为7,434吨,较截至8月10日的8,218吨减少784吨


9、中国8月进口天然及合成橡胶(包括胶乳)69.9万吨


10、越南海关总署公布的初步数据显示,8月1-15日,越南橡胶出口量为107,170吨。同期出口额为129,971,471美元


11、MARGML预估橡胶手套产量增长20%至2,
 200亿条,大约占到全球市场份额的67%


12、上期所天然橡胶期货仓单报214270(-940)

交易提示:
泰国产量同比偏低,国内产区处于开割,短期原料价格整体宽幅震荡,下游需求环比好转,重卡数据同比大增,全乳现货支撑较强大跌之后基差走强,建议RU2101多单持有。

 

农产品:

 

苹果:

 

早熟嘎啦果上市,价格相较往年偏低,冷库苹果仍以低价销售为主,产区客户采购积极性较弱,前期天气炒作未果,预计新年度红富士果供应较为充足,近期山东冰雹利多盘面,苹果大幅上涨,不过预计影响较为有限,市场做多情绪不高,暂观望。

 

豆类、油脂:

 

1,加拿大统计局周一发布报告称,2020年加拿大油菜籽产量预计为1940万吨,同比减少0.4%,因为单产虽然提高,但是不低播种面积的降低幅度。加拿大统计局基于模式的预测显示,2020年加拿大油菜籽单产预计提高1.2%,达到每英亩41.6蒲,但是收获面积预计降低1.6%,为2060万英亩。


2,银河-联昌证券(CGS-CIMB)称,到2020年底时毛棕榈油价格将达到每吨2500令吉,因为食品行业的消费需求恢复。银河-联昌证券还将今年马来西亚棕榈油供应数据从1910万吨上调到1948万吨,上调幅度为2%,因为棕榈油产量增长。受季节性因素的影响,8月份马来西亚棕榈油产量达到186万吨,环比增加3%,同比增加2%。不过今年前八个月马来西亚棕榈油产量只有1270万吨,同比减少5%,因为今年一季度的产量疲软。银河联昌证券预计全年产量可能超过1910万吨,2020年前8个月的产量相当于全年预期产量的67%,相比之下,历史平均比例为63%。银河-联昌证券还预计9月底棕榈油库存将达到173万吨,环比增加2%;9月份的棕榈油产量将环比增加2%,出口将环比增加1%。该公司预计中秋节前食品消费行业的棕榈油需求将会改善,酒店、餐厅和咖啡行业的需求恢复。


3,欧盟油菜籽产量急剧下滑的至暗时刻可能已经结束。有报道称,欧盟北部地区油菜籽种植兴趣恢复,因为2019年收获的油菜籽收益丰厚。德国汉堡的行业刊物《油世界》称,初步迹象显示今年欧盟油菜籽(在2021年收获)的播种面积将会超过预期。波罗地海和德国等一些地区的单产理想,加上价格非常强劲,有助于欧洲北部地区农户恢复种植油菜籽的积极性。欧盟委员会预计今年欧盟(不包括英国)油菜籽产量为1540万吨,比2017年减少22%。油世界预计欧盟和英国的油菜籽产量为1670到1680万吨。

 

交易提示:
CBOT大豆上涨。国内大豆库存继续小幅上行,豆粕库存下滑,11月美豆(无额外加征关税)折豆粕成本价为3187元/吨,11巴西豆折豆粕成本价为3107元/吨,东莞现货折盘面价格为3060元/吨,M01多单持有,止损上移至3050。


BMD棕榈油上涨。本周国内三大油脂库存平稳,豆油库存小幅回落,菜棕油库存平稳,11月马来棕榈油进口成本为6281元/吨,国内天津现货折盘面价格为6470元/吨,11月阿根廷豆油进口成本在6980元/吨,国内日照现货折盘面价格为6930元/吨,Y01关注上方7140压力位。

 

白糖:

 

1、欧盟作物检测机构MARS周一在一份报告中称,下调欧盟地区今年甜菜糖单产预估至每公顷73.0吨,低于8月报告中预估的每公顷73.5吨。
2、ICE白糖期货周一收跌,因油价下跌。
交易提示:虽然疫情影响产销区交通运输和下游含糖食品消费,夏季备货已结束,但后期中秋国庆支撑仍在,糖厂挺价意愿显现。从期货价格上面来看,当前糖价处于近年同期偏低的水平,此外本年度仓单压力处于历史低位,这将给予郑糖一定支撑。但需要警惕进口量和替代品的影响。SR01多单持有,止损位5100。

 

棉花:

 

1、美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称,截至2020年9月13日当周,美国棉花生长优良率为45%。


2、ICE棉花期货周一最高上涨3.2%,至逾六个月高位,
 因飓风Sally提升了作物破坏的忧虑,同时政府报告中下调产量预估进一步提供支撑。


交易提示:美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告中公布美国棉花生长优良率为45%。昨日轮出储备棉销售成交率为100%,9月14日成交均价11997元/吨,较前一日上涨。此前疫情使得全球需求走弱,且库存压力继续增加,但是近期中国需求缓慢恢复中。长期来看,考虑到本年度和下年度减产预期,供需情况有望改善。此前疫情使得全球需求走弱,且库存压力继续增加,但是近期中国需求缓慢恢复中。长期来看,考虑到本年度和下年度减产预期,供需情况有望改善。中美贸易摩擦升级,关注美方潜在疆棉禁令的情况。CF01区间内12300-13000内高抛低吸。


免责申明:

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