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研究中心早会纪要(7-30)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2020-07-30 点击量:2708

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宏观金融:

      

1、股指综述:周三沪深两市呈现持续上行态势。早盘,三大指数低开,开盘后单边上行,午前指数出现小幅调整;午后,两市持续走强,沪指逼近3300点。总体上,市场情绪有所好转,成交量较近两日回升明显,短线人气逐渐回暖,赚钱效应不错。截至收盘,上证指收涨2.06%,深成指收涨3.12%,创指收涨3.78%。

2:期债综述:7月29日,国债期货全线收跌,10年期主力合约跌0.29%,5年期主力合约跌0.12%,2年期主力合约跌0.04%。Shibor短端品种延续下行,隔夜品种下行30.3bp报1.45%,7天期下行2.6bp报2.1740%,14天期上行0.3bp报2.2810%,1个月期上行0.9bp报2.2760%。

3、黄金综述:隔夜COMEX期金开于1950.6收于1964.5。7月29日美国每日新增病例回落到6万以下,南方多数州仍暂停或放缓经济重启,美联储7月会议承诺维持宽松政策,但未有更多前瞻性指引。美债实际利率持续下行,美元指数下行黄金再度回升,基本面上来看美元汇率仍有下行压力。

 

交易提示:工业企业利润同比持续修复支持企业盈利预期向好,北向资金重新入场提振风险偏好,期指建议多单入场,IC2008止损6030。经济基本面持续复苏仍压制债市,10Y国债利率(2.8%,2.9%)区间震荡。美联储7月会议承诺维持宽松政策,美债实际利率持续下行,美元指数下行黄金再度回升,黄金建议多单继续持有,止损位为前高COMEX1923美元一线。仅供参考

 

 

 

 

有色金属:

 

1、Teck二季度锌精矿产量同比下降48.91% 预计2020年产量为31.5-34.5万吨。近日,Teck公布第二季度财报。据报告显示,第二季度锌精矿产量为9.4万吨,同比下降48.91%。2020年上半年锌精矿产量为24.8万吨,同比下降22.26%,锌精矿产量下降主要是因为Red Dog生产受到影响以及第二季度Antamina矿山的暂时停工。Teck预计2020年锌精矿产量达到31.5-34.5万吨。

2、Aeris二季度铜产量同比减少9%,2020年产量目标不变。墨尔本7月29日消息,澳大利亚Aeris最新报告显示,2020年第二季度铜产量0.67万吨,环比增加10%,同比减少9%,主要因为Murrawobia铜矿开采量增加而且二季度铜品位上升。2020年铜产量最新目标为2.35-2.45万吨不变。Tritton获得新勘探许可证,Murrawobia地下矿的铜矿开采量比上季度有所增加,二季度铜品位高于上一季度,Murrawobia完成17个钻孔工作。

3、俄罗斯Nomickel第二季度镍产出环比增8%。莫斯科7月29日消息,俄罗斯镍和钯金产商--Nomickel(Norilsk Nickel)周三公布称,其第二季度镍产出环比增8%,至55,831吨。该公司还称,其今年的产出目标没有变化。

4、伦敦时间7月29日17:00(北京时间7月30日00:00),三个月期铜下跌0.05%或3美元,结算价报每吨6,474美元。其他基本金属中,三个月期铝上涨0.06%或1美元,结算价报每吨1,725美元;三个月期锌上涨2.25%或50.5美元,结算价报每吨2,297美元;三个月期铅上涨0.27%或5美元,结算价报每吨1,873美元;三个月期锡下跌0.35%或63美元,结算价报每吨17,930美元;三个月期镍上涨1.58%或216美元,结算价报每吨13,876美元。

交易提示:沪铜09多单持有,关注51000支撑;沪锌09多单谨慎持有,关注18000支撑;沪镍10多单持有,关注103000支撑。

 

 

 

 

黑色产业链:

 

1、中电联:预计下半年全社会用电量同比增长6%左右

中国电力企业联合会专职副理事长兼秘书长于崇德29日表示,当前国内经济逐步回稳,但仍在蔓延的国际疫情和日趋复杂的国际局势,对后续电力消费增长带来不确定性。综合判断,下半年我国电力消费增速将比上半年明显回升,预计用电量同比增长6%左右。

2、建材、铁矿成交量

建材成交量:7月29日,Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为24.02万吨,较上一交易日增加3.27万吨。

铁矿成交量:7月29日,全国主港铁矿累计成交142.5万吨,环比下降25.8%;本周平均每日成交163.9万吨,环比上涨6.4%;本月平均每日成交151万吨,环比下降2.3%。

3、钢坯上涨10 期螺走高 29日钢材指数(Myspic)窄幅上涨

7月29日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报140.61(绝对价格指数3974),较上一交易日上涨0.04%。其中,螺纹钢指数报150.71(绝对价格指数3810),较上一交易日下跌0.02%;热卷指数报139.69 (绝对价格指数3917),较上一交易日上涨0.08%。

 

交易提示:

成材:螺纹10合约多单继续持有,止损位3700

铁矿:09合约多单继续持有,止损位800

焦煤:09合约暂观望,关注1250压力位

焦炭:09合约多单持有,止损位1950

动力煤:09合约空单持有,止损位575  

 

 

 

 

化工:

 

1.  美国原油库存意外大幅度下降,欧美原油期货收高,但是对需求担忧挥之不去,抑制了油价涨幅。美国能源信息署数据显示,截止7月24日当周,美国原油库存量5.25969亿桶,比前一周下降1061万桶;美国汽油库存总量2.47387亿桶,比前一周增长65万桶;馏分油库存量为1.78386亿桶,比前一周增长50万桶。原油库存比去年同期高20.5%;比过去五年同期高17%;汽油库存比去年同期高7.2%;比过去五年同期高8%;馏份油库存比去年同期高31.2%,比过去五年同期高26%。美国商业石油库存总量下降648万桶。

 

2.  LPP:石化库存64.5万吨;丙烯市场价格小幅探涨,山东丙烯市场主流参照 6670-6750 元/吨。下游聚丙烯粉料需求一般,买盘积极性偏弱,丁辛醇及环丙等其他下游需求尚可,对丙烯价格存有一定支撑。丙烯生产企业出货顺畅,优先排库为主,市场整体交投气氛相对平稳。国内LLDPE市场价格小涨,华北大区线性部分涨50元/吨;华东大区部分线性涨50-100元/吨;华南大区部分线性涨50元/吨。线性期货高开震荡向下,石化价格涨跌互现,场内交投气氛偏谨慎,持货商随行就市报盘,下游接货意向相对较弱,现货市场交易热情有所降温,实盘侧重一单一谈。今日国内LLDPE主流价格在7150-7300元/吨。

 

3.  MA:西北地区整理运行,大部分签单进展顺利。关中地区整理运行,出货平稳。山东地区盘整为主,鲁北地区持货商及下游多执行周初合同,新单有限;鲁南地区气氛转弱,厂家稳价出货,下游买气一般,成交相对一般。河北地区弱势松动,厂家出货为主,下游按需采购,成交平稳。河南、山西地区大稳小动,沿海地区窄幅提升,场内交投无明显好转。

 

4.  昨日PTA主力期货(2009)偏暖调整,至收盘主力期货收于3570,较上一交易日上涨10。现货市场PTA报盘参考2009贴水30-40自提,递盘参考贴水40自提,现货商谈参考区间3520-3560自提。8月货源商谈30-40自提。现货成交预估9000吨,听闻3566、3524、3526自提以及3526仓单等成交,未点价货源成交约1万多吨,现货成交基差贴水多为30-45自提、8月货源成交基差贴水30自提。(元/吨)

 

操作建议:BU2012多单持有,止损2700;MA1-5正套逢低入场,入场区间【-100,-90】;PG2011多单持有;RU2009多单持有,止损上移至10800。仅供参考 

 

 

 

 

橡胶:                  

 

1、国内天胶全乳现货价格10650(+150)

2、外盘CIFRSS3报价收于1525(+5)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1280(+10)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶42.09(+0.53);烟胶片44.70(+0.25);胶水41.20(0);杯胶32.10(+0.10)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价3600元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东7850(+50),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东7950(+150)。

6、中国汽车流通协会发布经销商库存预警指数调查显示,今年6月汽车经销商库存预警指数为56.8%,环比上升2.6%,同比上升6.4%

7、ANRPC下调对天然橡胶需求增长的估计,预计消费量将增长1.2%至1380万吨,而此前的估计为增长2.7%

8、6月,乘用车主要厂商6月日均零售量同比下降8%;主要厂商6月日均批发量同比增长3%

9、据中国海关总署公布的初步数据显示,中国6月进口天然橡胶及合成橡胶(包括胶乳)共计41万吨,较上年同期增24%,环比降13%

10、2020年6月,汽车产销分别完成232.5万辆和230.0万辆,环比分别增长6.3%和4.8%,同比分别增长22.5%和11.6%

11、中国1-6月进口天然及合成橡胶(包括胶乳)313.3万吨,同比增加1.9%

12、上期所天然橡胶期货仓单报227000(-20)

 

交易提示:

泰国产量同比偏低,国内产区进入开割,初期产量低位导致原料价格整体偏强,下游需求环比好转,重卡数据同比大增,全乳现货支撑较强,建议RU2009多单持有,止损上移至10800。

 

 

 

 

农产品:

 

苹果:

目前夏季水果冲击市场,加上早熟苹果的少量上市,冷库苹果仍以低价销售为主,产区客户采购积极性较弱,前期天气炒作未果,预计新年度红富士果供应较为充足,合约价格偏弱运行为主,建议暂观望。

 

 

 

豆类、油脂:

 

1、据外电7月29日消息,作为全球第二大棕榈油生产国和出口国,马来西亚表示,将以“棕榈油是神赐的礼物这句新口号,”来反击全球范围内日益高涨的反棕榈油情绪。一位马来西亚政府官员周二称,该国将在国际上使用这个上周首次在国家层面推出的口号,以应对棕榈油对环境产生负面影响的广泛批评。马来西亚推出这一新口号,是为了打击主要棕榈油进口方欧盟日益壮大的反棕榈油游说团体。

2、据外电7月28日消息,巴西7月第四周大豆出口环比下降9.4%,原因是国内压榨商继续确保供应,且由于汇率走软,农民销售放缓。巴西外贸部7月27日公布的数据显示,7月1日至24日,巴西大豆出口降至870万吨,上月同期为960万吨。巴西国内大豆压榨商对大豆的需求看起来很强劲,因他们在今年剩余时间积极寻购大豆,导致市场供应趋紧。

3、据道琼斯7月29日消息 ,印尼棕榈油种植集团--阿斯特拉农贸公司(Astra Agro Lestari)二季度净利润激增 ,因得益于毛棕榈油价格及营收上涨。这家棕榈油生产企业报告称,二季度净利润为3919亿印尼盾( 2,700万美元), 之前一年同期净利润为437.1亿印尼盾。营收为9.081万亿印尼盾,高于上年同期的8.526万亿印尼盾。公司称,受天气因素影响,二季度毛棕榈油产量放缓,推高了毛棕榈油平均售价。

交易提示:
CBOT大豆回落。本周国内大豆库存小幅上行,豆粕库存继续小幅向下,7月美豆(无额外加征关税)折豆粕成本价为2871元/吨,7月巴西豆折豆粕成本价为2884元/吨,东莞现货折盘面价格为2920元/吨,M09回落,关注下方2880支撑。

BMD棕榈油回落。库存方面,美豆油库存偏高,马来和印尼棕榈油库存偏高,国内三大油脂库存止涨,豆油库存累库放缓,8月马来棕榈油进口成本为5914元/吨,国内天津现货折盘面价格为5690元/吨,8月阿根廷豆油进口成本在6780元/吨,国内日照现货折盘面价格为6100元/吨,P09回落,关注下方5400支撑。 

 

 

 

白糖:

 

1、埃及农业部下属糖作物委员会的主席周二称,该国计划2020/21年度产糖250-260万吨。

2、ICE原糖期货周三收平,交易商称市场在本周稍早大涨后整固,因为目前缺乏新的需求面消息。

交易提示:商务部将关税配额外食糖纳入《实行进口报告管理的大宗农产品目录》,且此前市场已默认保障措施关税已取消,短期进口政策利空出尽,但需关注配额进口量和替代品进口情况。6月产销数据符合预期,广西和广东6月产销率同比小幅增加。疫情影响产销区交通运输和下游含糖食品消费,但新糖生产已结束,目前处于夏季含糖食品备货旺季,从产销数据来看,供需情况有所好转。SR09震荡区间4900-5200。
 

 

 

棉花:

 

1、7月29日储备棉轮出销售资源8406.319吨,实际成交8406.319吨,成交率100%。平均成交价格11659元/吨,较前一日上涨113元/吨,折3128价格12810元/吨,较前一日下跌82元/吨。

2、ICE棉花期货周三上涨,因美元跌至两年心底,且市场担心飓风Hanna对农作物造成损害,飓风周末袭击美国最大的棉花种植州德克萨斯州。

交易提示:轮出至今储备棉销售成交率维持在100%,7月29日成交均价11659元/吨,成交价上涨。此前疫情使得全球需求走弱,且库存压力继续增加,但是近期中国需求缓慢恢复中。长期来看,考虑到本年度和下年度减产预期,供需情况有望改善。库存压力仍需时间消化,但短期或受天气炒作。中美摩擦升级,警惕对下游出口的影响,CF09震荡区间11800-12400,区间内低吸高抛。


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