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研究中心早会纪要(11-8)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2019-11-08 点击量:3643

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宏观金融:

 

1:股指综述:周四两市小幅低开,随后大盘整体震荡走强,三大股指翻红,创指涨逾1%。临近上午收盘,指数冲高后开始盘整,科创板个股强势爆发,沪指再度转跌。午后,三大股指窄幅震荡,区块链板块午后再度拉升。临近收盘,沪指反弹无力又翻绿,随后跌幅缓慢收窄。总体上,两市个股涨多跌少,成交量持续低迷,赚钱效应一般。

2:期债综述:周四,10年期主力合约下跌0.06%,5年期主力合约下跌0.01%,2年期主力合约下跌0.01%。银行间现券收益率出现上行。

3:隔夜COMEX期金开于1492.1收于1469.4。降息预期方面,据CME“美联储观察”:美联储12月维持当前利率的概率为91.9%,与上一日持平。中美谈判取得进展令市场避险情绪继续回落。

 

交易提示:中美贸易协议取得进展,风险偏好回升,期债调整。期指建议IF多单继续持有,IF1911止损点3850。COMEX黄金关注1450支撑。

 

 

有色金属:

 

1、印尼一些镍矿出口商已获准恢复出口资格。 雅加达11月7日消息,印尼负责采矿业的部长表示,一些镍矿出口商已获准恢复出口资格。此前,印尼为调查有关违规行为暂停镍矿石出口。该国海洋统筹部长卢胡特宾萨·班查伊丹(Luhut Binsar Pandjaitan)称,对遵守规则的公司取消出口禁令。但他未透露目前有多少公司获准恢复出口。

2、Cochilco:Codelco9月铜产量同比增7.5%。圣地亚哥11月7日消息,智利国家铜业委员会(Cochilco)周四公布的数据显示,智利国有、全球最大的铜产商Codelco今年9月铜产量为145,300吨,同比增加7.5%,尽管年初以来该公司铜产出仍低于上年同期水平。数据显示,该公司今年前九个月的铜产量同比下滑6.7%,为120万吨。包括Codelco在内的智利大型铜矿企业在今年早期被迫暂停生产,因遭遇暴雨且该国北部地区遭遇停电事故。而必和必拓旗下智利Escondida铜矿9月产量为00,100吨,较上年同期下滑7.4%。嘉能可和英美集团合资拥有的智利Collahuasi铜矿9月产量为48,800吨,较上年同期下滑4.5%。

3、智利10月铜出口额下滑22% 因铜价下滑。据外电11月7日消息,智利央行周四公布的数据显示,智利10月出口收入重挫五分之一至53亿美元,成为经济衰退的早期迹象,因该南美国家遭遇自1990年恢复民主以来最严重的动乱。

4、伦敦时间11月7日17:00(北京时间11月8日01:00),三个月期铜收高1.13%或67美元,至每吨5,974美元。三个月期镍收跌0.28%或45美元,至每吨16,200美元。三个月期铝收涨0.17%或3美元,报每吨1,813美元。三个月期锌收高0.40%或10美元,至每吨2,485美元。三个月期铅收跌0.24%或5美元,至每吨2,113美元。三个月期锡收高0.06%或10美元,至每吨16,575美元。

 

交易提示:沪铜46000-48000区间震荡,短线参与;沪铝关注13700支撑逢低做多;沪锌关注19200压力空单持有;沪镍关注135000压力逢高试空。

 

 

黑色产业链:

 

1、社会库存继续去化

本周螺纹钢社会库存:35个主要城市社会库存343.1万吨,周环比减少29.07万吨;132个城市社会库存508.87万吨,周环比减少38.96万吨;本周热轧板卷社会库存: 33个主要城市社会库存199.71万吨,周环比降10.73万吨。

2、多家车企公布10月销量 “银十”惨淡收官

乘联会11月6日公布的数据显示,10月乘联会厂家日均零售量为53438辆,同比下降3%。乘联会方面认为,10月市场回暖的速度不是很快,车市延续平稳回升的态势。目前看车市的进度数据逐步走好,底部逐步抬高,市场需求企稳走好。

3、唐山钢坯降10 现货报价小幅上行 7日钢材指数(Myspic)上涨

11月7日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报138.40(绝对价格指数3902.6),较上一交易日上涨0.12%。其中,螺纹钢指数报153.12(绝对价格指数3870.4),较上一交易日上涨0.30%;热卷指数报129.50(绝对价格指数3630.9),较上一交易日上涨0.15%。

 

螺纹钢、热卷:钢材01合约3400以上试空

铁矿石:01合约620以上试空

焦炭:受提降影响短期焦炭或将偏弱运行,建议1730以下空单止盈

焦煤:空单继续持有

 

 

化工:

 

1.  11月7日中国商务部例行新闻发布会上,商务部新闻发言人高峰表示,过去两周,中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切问题,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税,这么做有利于稳定市场预期,有利于中美两国经济和世界经济,有利于生产者,也有利于消费者。 路透社援引分析师人士的话说,欧佩克主要的成员国沙特阿拉伯可能对减产协议履行滞后的成员国如伊拉克和尼日利亚试压,要求他们改进自己合规状况,以便在期待已久的沙特阿美石油公司首次公开募股之前支撑油价。

 

2.  今日PTA主力期货大幅增仓下行,突破新低。至收盘主力期货(2001)收于4754,较上一交易日下跌82,涨幅1.70%。华东内贸PTA基差商谈参考1911升水25-30自提,基差小幅回落,商谈4770-4790自提。买盘以工厂为主,现货成交约5000吨。现货听闻4774自提、4754自提、4756自提以及4716自提等成交。(元/吨)

 

3.  山东尿素市场弱势运行,小颗粒主流出厂报价1650-1670元/吨,主流工业成交1630-1650元/吨,临沂接货价1690元/吨,菏泽1650-1660元/吨。瑞星装置恢复,但临沂限气影响下游板厂开工,价格再次回落。联盟装置预计本月10日加量。江苏地区尿素市场高价下调。目前苏北报价1720元/吨,省外苏北主流送到1670-1680元/吨左右,苏中主流送到价1740元/吨左右,苏南出厂报价1730-1750元/吨,实际成交可议。

 

操作建议:SC12在区间440~470操作。BU12空单继续持有。MEG暂观望。RU2005多单持有。

 

 

橡胶:

 

1、国内天胶全乳现货价格11500(+150)

2、外盘CIFRSS3报价收于1550(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1380(0)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶38.10(-1.29);烟胶片39.90(+0.29);胶水38.00(0);杯胶32.25(+0.30)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价上调,执行9800元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东10850(+100),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东10900(+100)。

6、科特迪瓦1-9月出口天然橡胶561,823吨,较上年同期增长8%

7、泰国政府拟启动242亿橡胶差价补贴计划

8、2019年越南汽车市场销量有望创历史新高

9、海南橡胶:与青岛双星签订战略合作协议

10、中国9月天然及合成橡胶(包括胶乳)进口量为54.6万吨

11、美国总统特朗普公开宣布,暂停泰国的普惠制关税待遇

12、上期所天然橡胶期货仓单报432290(+5110)。

 

交易提示:01混合基差-1100,窄幅震荡,01全乳基差-850,不变,国内临近停割,市场有炒作动力,建议RU2005多单持有。

 

 

苹果:

 

交易提示:红富士果现货价格稳定,交割成本预估在8500元/吨以上,提振远月合约,关注AP10合约交割情况,操作上,AP01继续做多。

 

 

豆类、油脂:

 

1、目前阿根廷出现两种截然不同的情况。即使阿根廷部分地区天气改善,但是整体来看,大豆播种进度仍落后正常,因此大豆播种可能出现一些问题。另一方面,Alberto Fernandez赢得总统大选,可能促使农户将玉米耕地改种上大豆,造成大豆播种面积增加。科尔多涅博士认为目前天气因素可能提振大豆播种面积增加。整体来看,阿根廷天气形势依然不稳定,中部、北部和东部地区降雨有利,而南部和西部地区过于干燥。气象预报显示,阿根廷中部和北部将会出现更多的降雨,南部和西部依然干燥。

2、二季玉米占到巴西玉米总产量的70%以上。巴西农户通常在收获大豆后种植二季玉米,因此二季玉米播种的任何耽搁都可能影响其单产潜力。相关学者维持下调2019/20年度巴西玉米产量预测数据,因为大豆播种耽搁,尤其是帕拉纳州、南马托格罗索州、圣保罗州和戈亚斯州。大豆播种耽搁将耽搁二季玉米播种,市场已经预计一些玉米耕地将在理想时间过后才会种植,理想播种时间通常于2月份第三周结束。农户已经认为明年4月和5月的雨季需要延长,才能确保玉米单产。

3、据外电11月7日消息,行业分析师Dorab Mistryl周四表示,2020年印尼和马来西亚棕榈油总产量料持平,因天气干燥及化肥应用居低。印尼是全球最大的棕榈油生产国,马来西亚是全球第二大棕榈油生产国。Mistry表示,明年印尼棕榈油产量料增加100万吨,至4,400万吨;马来西亚2020年棕榈油产量或下降100万吨至1,930万吨。他称:"2019年上半年化肥应用居低或未使用,加上干燥天气..以及新种植面积下降,这些因素将会使得印尼棕榈油产量增加100万吨。"

4、美国农业部周度出口销售报告显示,美国对华大豆出口销售总量同比增长749.8%,上周是同比增长542.2%。截止到2019年10月31日,2019/20年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)大豆出口装船量为246.0万吨,高于去年同期的27.1万吨。当周美国对中国装运82.12万吨大豆,上周是装运53.6万吨大豆。迄今美国对中国已销售但未装船的2019/20年度大豆数量为468.7万吨,去年同期为57.0万吨。2019/20年度迄今为止,美国对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为714.6万吨,较去年同期的84.1万吨提高749.8%,上周是同比提高542.2%,两周前是同比提高456.3%。

 

交易提示:CBOT大豆震荡。11月巴西豆折豆粕成本价为2972元/吨,3月巴西豆折豆粕成本价为2812元/吨,目前东莞现货折盘面价格为2970元/吨,较前日增20元/吨,操作上,M05多单持有,2780止损。

BMD棕榈油偏强运行。11月马来棕榈油进口成本为5452元/吨,4月马来棕榈油进口成本为5660元/吨,国内天津现货折盘面价格为5430元/吨,较前日减10元/吨,11月阿根廷豆油进口成本在6410元/吨,国内日照现货折盘面价格为6450元/吨,较前日减40元/吨,操作上,P05继续做多。

 

 

白糖:

 

1、巴西取消了在亚马逊雨林和中央湿地进行甘蔗种植的10年禁令。

2、联合国粮农组织周四称,2019/20年度全球糖产量料下滑2.8%至1.751亿吨;需求料将增长1.4%至1.775亿吨;供应缺口约240万吨。

3、ICE3月原糖收低0.17美分,或1.4%,结算价报每磅12.39美分。

 

交易提示:当前陈糖处于清库尾声,预计11月下旬新糖将集中上市,目前广西新糖预售价在5760-5830元/吨之间。同时,目前配额外进口利润维持在约616元/吨的高位,现阶段进口压力较大。SR01关注下方5500的支撑。

 

 

棉花:

 

1、巴基斯坦PBIF主席曼·扎希德·侯赛因(Mian Zahid Hussain)强调需要引入抗虫棉种子,该种子可以承受气候变化和其他问题,否则所有利益相关者将遭受苦难,因为数百家轧花厂因产量低而关闭。他说,由于生产率低,利润减少,气候变化,种子不合格,农药和其他因素,棉花种植者正在转向其他作物,这对该国的农业和工业基础构成了巨大威胁。

2、ICE棉花期货周四上涨逾1%,在USDA月度供需报告出炉前,对中美两国达成第一阶段协议的乐观情绪重燃,刺激了棉花买兴。ICE12月棉花期货上涨.66美分,结算价报每磅64.35美分。

 

交易提示:目前新疆市场存在抢购现象,南疆机采棉收购价上涨至5.6元/公斤附近,棉籽价格回升至1.9元/公斤,综合计算后成本维持在12787元/吨,预计成本继续上调。进口利润维持低位,进口量减少。市场对贸易磋商乐观兴趣重燃提振郑棉,CF01可在12800附近做多。

 

 


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