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研究中心早会纪要(11-7)

来源:无 作者:研究中心 发布时间:2019-11-07 点击量:3900

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宏观金融:

 

1:股指综述:周三早盘两市小幅高开后弱势震荡。午后三大股指单边下行,深证成指一度跌超1%,沪指、创业板指同步走弱,临近尾盘,指数小幅回升。整体上,市场情绪不佳,题材热点全线萎靡,赚钱效应较差,成交量萎缩。盘面上,军工、稀有金属、钢铁等板块涨幅居前,猪肉、ETC、半导体等板块跌幅居前。

2:期债综述:周三,市场整体波动不大,10年期主力合约上涨0.09%,5年期主力合约上涨0.04%,2年期主力合约下跌0.03%。短期市场缺乏方向,但中期主线仍然是经济和通胀。

3:隔夜COMEX期金开于1511.6收于1483.7。降息预期方面,据CME“美联储观察”:美联储12月维持当前利率的概率为91.9%,较上一日小幅回落但依旧处于高位。近期多名联储官员讲话表明联储内部对于后续货币政策路径的分歧较大,但当前数据显示美联储12月维持当前利率是大概率事件。

 

交易提示:短期市场缺乏方向,但中期主线仍然是经济和通胀,期债短期修复行情。期指建议IF多单谨慎持有,IF1911止损点3850。COMEX黄金关注1450支撑。

 

 

有色金属:

 

1、印尼称到2021年镍冶炼厂投入产能料达到9,100万吨。雅加达11月6日消息,印尼矿业部门主管Yunus Saefulhak周三称,如果正在进行的所有炼厂项目完成,到2021年印尼镍冶炼厂的投入产能将能达到9,100万吨。Saefulhak称,政府数据显示。目前正在运营的11个炼厂的投入产能为2,670万吨/年。26个炼厂项目即将完成,有三个预计明年开始运营。印尼近来将镍矿石出口暂停两周,以调查关于违法发运的报告。印尼将在2020年正式停止出口镍矿石。

2、印尼料在周四决定是否恢复镍矿石出口。雅加达11月6日消息,印尼矿业部主管Yunus Saefulhak周三称,印尼料在周四决定是否恢复镍矿石出口,此前因对违规出口进行调查而暂停。Saefulhak在会议上称,负责矿业的海事协调部门和投资事务部将在周四召开会议,对政府调查结果进行评估,此前有报告称镍矿石违背出口规则。印尼矿商协会秘书长Meidy Katrin Lengkey表示,因10月28日开始停止出口,有20船镍目前停留在港口。

3、印尼对进口铝箔征收“保护性”关税。雅加达11月6日消息,印尼贸易部声明周三称,印尼已经对进口铝箔征收“保护性”关税,以保护国内产业免受进口量大增的影响。在2019年11月7日至2020年11月6月将征收6%的关税,在2020年11月7日至2021年11月6日将征收4%的关税。印尼贸易安全委员会(KPPI)主席Mardjoko称,该决定将令国内铝箔产业进行结构性调整,能够与相似的进口产品竞争。

4、伦敦时间11月6日17:00(北京时间11月7日01:00),三个月期铅收跌1.5%或33美元,至每吨2,118美元,盘中触及10月3日以来最低位每吨2,101美元。三个月期铝收跌1美元或0.06%,报每吨1,810美元。三个月期锌跌0.9%或23美元,报每吨2,475美元。三个月期锡上扬0.7%或110美元,报每吨16,565美元。三个月期镍收跌0.2%或35美元,报每吨16,245美元。

 

交易提示:沪铜46000-48000区间震荡,短线参与;沪铝关注13700支撑逢低做多;沪锌关注19200压力空单持有;沪镍关注135000压力逢高试空。

 

 

黑色产业链:

 

1、唐山今解除Ⅱ级应急响应

自11月7日8时起,唐山市解除重污染天气Ⅱ级应急响应,各地继续执行《11月份全市大气污染防治强化管控方案》

2、11月5日铁矿成交

建材成交量:11月6日,Mysteel全国贸易商建材日成交量为21.74万吨,较上一交易日减少1.74万吨。

铁矿成交量:11月6日,全国主港铁矿累计成交120.23万吨,环比下降10.34%;上周平均每日成交73.83万吨,上月平均每日成交91.92万吨。

3、唐山钢坯涨20 市场报价普遍拉涨 6日钢材指数(Myspic)上涨

11月6日,国内钢材指数(Myspic)综合指数报138.23(绝对价格指数3898.2),较上一交

易日上涨0.36%。其中,螺纹钢指数报152.66(绝对价格指数3858.8),较上一交易日上涨

0.58%;热卷指数报129.31(绝对价格指数3625.7),较上一交易日上涨0.38%。

 

螺纹钢、热卷:钢材宜逢高做空思路

铁矿石:01空单继续持有

焦炭:受提降影响短期焦炭或将偏弱运行

焦煤:空单继续持有

 

 

化工:

 

1.  美国能源信息署数据显示,截止11月1日当周,美国原油库存量4.47亿桶,比前一周增长793万桶;美国汽油库存总量2.17亿桶,比前一周下降283万桶;馏分油库存量为1.19亿桶,比前一周下降62万桶。美国炼厂加工总量平均每天1576.1万桶,比前一周减少23.7万桶;炼油厂开工率86%,比前一周下降1.7个百分点。 美国原油出口量继续维持在每日300万桶以上,但是净进口量增加。美国原油日均产量1260万桶,与前周日均产量持平。

 

2.  今日PTA主力期货受供应端重启影响增仓下行,至收盘主力期货(2001)收于4792,较上一交易日下跌70,涨幅1.44%。华东内贸PTA基差商谈参考1911升水30-40自提,商谈4820-4880自提。现货流动性偏紧,买盘以工厂为主,现货成交近1万吨。现货听闻4868自提、4814自提、4855自提、4870自提以及4835自提等成交。(元/吨)

 

3.  山东尿素市场弱势运行,小颗粒主流出厂报价1650-1670元/吨,主流工业成交1650元/吨,临沂接货价上涨10元至1700-1710元/吨,菏泽1650-1660元/吨。瑞星装置故障短停预计今晚恢复,临沂接货价受此影响小涨。明水大化装置检修导致省内供应收缩,联盟装置预计本月10日加量,瑞星装置尚未明确检修时间,供应相对仍居高位。河南地区尿素市场暂稳,成交暂稳,主流出厂报价1640-1670元/吨,主流工业成交1600-1620元/吨左右,个别农业1645元/吨,商丘主流接货价1660元/吨。

 

操作建议:SC12前期多单离场。BU12空单持有,止损3020。PTA后市做空点位参考加工费650-700元/吨,对应期价4950-5000元/吨。RU2005多单持有。

 

 

橡胶:

 

1、国内天胶全乳现货价格11250(-100)

2、外盘CIFRSS3报价收于1550(+20)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1380(+15)美元/吨。

3、泰国橡胶原料价格震荡,生胶39.39(+1.62);烟胶片39.61(-0.29);胶水38.00(0);杯胶32.00(+0.50)。

4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价上调,执行9800元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东10650(0),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东10700(0)。

6、科特迪瓦1-9月出口天然橡胶561,823吨,较上年同期增长8%

7、泰国政府拟启动242亿橡胶差价补贴计划

8、2019年越南汽车市场销量有望创历史新高

9、海南橡胶:与青岛双星签订战略合作协议

10、中国9月天然及合成橡胶(包括胶乳)进口量为54.6万吨

11、美国总统特朗普公开宣布,暂停泰国的普惠制关税待遇

12、上期所天然橡胶期货仓单报427180(+4330)。

 

交易提示:01混合基差-1100,窄幅震荡,01全乳基差-850,不变,国内临近停割,市场有炒作动力,建议RU2005多单持有。

 

 

苹果:

 

交易提示:红富士果现货价格稳定,交割成本预估在8500元/吨以上,提振远月合约,关注AP10合约交割情况,操作上,AP01继续做多。

 

 

豆类、油脂:

 

1、商品经纪行――福斯通公司(FCStone INTL)周三表示,基于对客户的调查,2019/20年度澳大利亚油菜籽产量为182万吨,远低于政府预测的230万吨。

2、中国已经开始将大豆采购活动从南美转移到美国。美国农业部的最新出口销售数据显示,自9月1日到10月24日,美国对中国(大陆)的大豆销售总量(其中包括已经装运以及尚未装运的销售量)达到619万吨,较2018年同期激增545%,但是仍然落后于贸易战爆发前的2017年同期水平(1597万吨)。近来美国对华大豆出口销售增加,主要是因为美国和中国自9月份以来的贸易谈判进展良好。作为缓和贸易冲突的一部分举措,中国政府已经向大型私营大豆压榨商以及在华拥有加工厂的国际大豆贸易公司发放了大约300万吨免加征关税进口美国大豆配额。配额外进口的美国大豆仍需要额外交纳30%的关税。

3、据巴西政府数据显示,2019年10月份巴西出口豆粕139万吨,相比之下,9月份为131万吨,上年同期为112万吨。10月份巴西出口豆油3.43万吨,9月份为8.19万吨,上年同期为7.92万吨。

4、目前新任总统费尔南德斯尚未任命任何部长,也没有透露如何让阿根廷从经济衰退中得到恢复。不过大多数分析师认为新政府将会调高商品出口关税。目前大豆出口关税为25%,这一关税可能上调到30%。玉米和小麦出口关税目前为7%,今后可能上调到12%。肉类出口关税也可能上调。出口关税上调可能有助于稳定阿根廷比索。如果政府希望偿还债务,避免进一步违约,阿根廷比索绝对需要稳定。另外一个结果是阿根廷农户选择将一些玉米耕地改种上大豆。今后玉米出口关税的任何调整都将小于大豆,但是过去,费尔南德斯女士限制玉米出口,旨在控制国内食品通货膨胀。这造成国内玉米价格非常低。大豆出口从未限制,事实上政府鼓励大豆出口来创收。

 

交易提示:CBOT大豆震荡。11月巴西豆折豆粕成本价为2889元/吨,3月巴西豆折豆粕成本价为2783元/吨,目前东莞现货折盘面价格为2950元/吨,较前日跌40元/吨,操作上,M05多单持有,2780止损。

BMD棕榈油偏强运行。11月马来棕榈油进口成本为5393元/吨,4月马来棕榈油进口成本为5600元/吨,国内天津现货折盘面价格为5440元/吨,较前日减40元/吨,11月阿根廷豆油进口成本在6350元/吨,国内日照现货折盘面价格为6490元/吨,较前日减90元/吨,操作上,P05继续做多。

 

 

白糖:

 

1、目前广西集团基本清库,11月10日预计中粮屯河北海糖业有限公司正式开榨,有望成为广西第一家开榨糖厂,也标志着广西2019/20榨季生产工作正式开始。

2、ICE原糖期货周三下滑,因巴西货币雷亚尔兑美元贬值。ICE3月原糖期货收跌0.15美分,或1.2%,结算价报每磅12.56美分。

 

交易提示:当前陈糖处于清库尾声,广西有集团蔗糖陈糖报价达到6200元/吨的高位,预计11月下旬新糖将集中上市,目前广西新糖预售价在5760-5830元/吨之间。同时,目前配额外进口利润维持在约540元/吨的高位,现阶段进口压力较大。SR01震荡区间5600-5800。

 

 

棉花:

 

1、国际文传电讯社努尔苏丹11月3日电,哈萨克斯坦图尔克斯坦州州长舒克耶夫表示,2019年该州棉花播种面积达13.1万公顷,预计产量可达34万吨,平均亩产2.5吨/公顷。

2、ICE棉花期货周三小幅下跌,因投资者在USDA即将公布月度作物供需报告之前保持谨慎。ICE12月棉花期货收低0.12美分,结算价报每磅63.69美分。

 

交易提示:目前新疆市场存在抢购现象,南疆机采棉收购价上涨至5.6元/公斤附近,棉籽价格回升至1.9元/公斤,综合计算后成本维持在12787元/吨,预计成本继续上调。进口利润维持低位,进口量减少。CF01震荡区间12800-13200。

 

 


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